Економічні науки/ 3. Фінансові відносини

Рогожина І.О.

Науковий керівник: Сухарєв П.М.

Донецький національний університет економіки і торгівлі

імені Михаїла Туган-Барановського

ПРОГНОЗУВАННЯ СТАТЕЙ БАЛАНСУ ЯК ЕЛЕМЕНТ ПЛАНУВАННЯ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА

В умовах формування і розвитку ринкових відносин першочергову увагу господарюючі суб'єкти надають питанням забезпечення беззбиткової та рентабельної діяльності. Тому з метою підвищення ефективності діяльності підприємства особливе значення має вибір правильних і обґрунтованих управлінських рішень. Це вимагає постійного порівняння витрат і результатів господарювання на основі широкого використання прогнозування фінансової звітності.

На сьогодні, прогнозування фінансової звітності набуває широкого застосування, оскільки це пов’язано з певними вимогами, які пред’являються з боку як інвесторів так і кредиторів. Так, жоден комерційний банк не надасть позичку підприємству, яке не може дати чіткого прогнозу свого фінансового стану на період до повернення заборгованості.

Метою статті є практичне застосування методу прогнозування статей балансу для визначення доцільності, ефективності прийнятих майбутніх управлінських рішень.

Вивченням цього питання займалися такі українські вчені як Головко Т. В., Сагова С. В., Редченко К.І., Брігхем Є., Бобир О.І., Сухарев П.Н. та інші

Потрібно відмітити перш за все, що прогнозована фінансова звітність є інформаційною базою керування підприємством [1, с. 114].

Для стратегічного аналізу найважливішими є звіт про фінансові результати та баланс, оскільки на їх основі можна попередньо оцінити прогнозований фінансовий результат і визначити потреби у зовнішньому фінансуванні бізнесу на наступні часові періоди (квартал, рік або кілька років) [2, с.208]. В рамках цієї роботи ми розглянемо третій етап підготовки проектованих фінансових звітів: коригування власного капіталу (у проектованому балансі) на величину «доповнення до нерозподіленого прибутку» на прикладі даних підприємства АТ закритого типу торгового комплексу «ТАЙ».

Стратегічний аналіз показників проектованого балансу доцільно починати з вивчення припущень, використаних під час його підготовки. При цьому, доцільно використовувати метод відсотку від продажу оскільки припускається, що при максимальному використанні наявних ресурсів (активів) разом із зростанням обсягів реалізації має пропорційно зростати низка статей балансу. Подібне припущення має раціональну основу, тому що для забезпечення більших обсягів виробництва потрібні нові основні фонди; для забезпечення реалізації більшої кількості товарів необхідно збільшувати товарні запаси і т.п. З іншого боку, зміна статей балансу у грошовому вимірнику далеко не завжди відбувається пропорційно зміні обсягів реалізації. Тому метод процента від продажу може бути придатним лише для складання "чорнового" варіанта проектованого балансу.

Статті проектованого балансу прийнято класифікувати за ознакою залежності від обсягів продажу на автоматично утворені і регульовані.

Автоматично утворені й регульовані статті подані в табл. 1. Варто зауважити, що наведена класифікація не є стандартною та може зазнавати змін відповідно до певної ситуації.

Для складання проектованого балансу торгового комплексу «ТАЙ», потрібно згрупувати статті балансу (визначити автоматично утворені і регульовані статті) і розрахувати їхні прогнозовані значення на основі наступних припущень:

1. Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) підприємство планує збільшити на 12%. Підставою для цього припущення є динаміка продажу продукції за останні 3 роки: 11%, 12% і 13% відповідно.

2. Якщо обсяг реалізаціє зросте на 12%, то пропорційно повинні зрости автоматично утворенні статті балансу.

Табл. 1 - Класифікація статей проектованого балансу

Назва статті (групи статей)	Вид статті
	Автоматично утворена	Регульована
АКТИВ
Необоротні активи (без довгостр. фінанс. інвестицій)	+	-
Довгострокові фінансові інвестиції'	-	+
Оборотні активи	+	-
Витрати майбутніх періодів	+	-
ПАСИВ
Власний капітал (без нерозпод. прибутку)	-	+
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-	+
Забезпечення наступних витрат і платежів	-	+
Довгострокові зобов 'язання	-	+
Поточні зобов'язання	+	-
Доходи майбутніх періодів	+	-

3. Наявні активи максимально ефективно використовувалися у минулому році

Прогнозований баланс торгового комплексу «ТАЙ» представлено у таблиці 2. Таблиця 2 містить баланс за 2008 рік та проектований баланс на наступний рік. Отже, отриманні дані свідчать, що актив проектованого балансу внаслідок першого етапу прогнозування перевищив пасив на 33,81 тис. грн. Ця сума визнає загальні фінансові потреби торгового комплексу «ТАЙ» станом на кінець 2009 року.

Для того, щоб урівняти актив і пасив балансу, необхідно прийняти рішення про розподіл суми ДНФ, тобто визначити джерела покриття активів.

Припустимо, що керівництво торгового комплексу «ТАЙ» вирішило збільшити суму короткострокових кредитів банку на 33,81 тис. грн. Це рішення дозволяє урівноважити актив і пасив проектованого балансу і ліквідувати дефіцит джерел фінансування.

Хоча проектований баланс і має завершений вигляд, процес його складання і аналізу ще не закінчено. Під час проведення аналітичних процедур не завжди можна повністю покладатися на припущення про пропорційне збільшення автоматично утворених статей балансу та максимальне використання наявних активів. Досить часто підприємства мають основні засоби, які вищі за потребу, надлишок або нестачу грошових активів, запасів

Таблиця 2– Прогнозний баланс торгового комплексу «ТАЙ» на 2009р.

Статті	Код рядка	2008р.	Прог-ноз	2009р1	ДНФ	2009р2	Додаткові умови	Остаточний прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
I. Необоротні активи
Основні засоби:	30	388,1	1,12	434,67		434,67	-21,73	412,94
Усього за розділом I	80	388		434,67		434,67	-21,73	412,94
II. Оборотні активи
Запаси:	100-130	72,2	1,12	80,87		80,87	-7,31	73,56
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:	160	1,4	1,12	1,57		1,57		1,57
Грошові кошти та їх еквіваленти:	230	104,3	1,12	116,82		116,82		116,82
Усього за розділом II	260	177,9		199,26		199,26		191,95
III. Витрати майбутніх періодів	270	0,8	1,12	0,96		0,96		0,96
Баланс	280	566,8		634,89		634,89		605,85
Пасив
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	26,4		26,4		26,4		26,4
Додатковий капітал	320	356,5		356,5		356,5		356,5
Резервний капітал	340	6,6		6,6		6,6		6,6
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	264,1	1,12	295,79		295,79		295,79
Неоплачений капітал	360	117,5		117,5		117,5		117,5
Усього за розділом I	380	536,1		567,79		567,79		567,79
Короткострокові кредити					33,81	32,71	-24,04	8,67
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	7,9	1,12	8,85		8,85		3,85
Поточні зобов'язання за розр-ми:
з бюджетом	550	9	1,12	10,08		10,08		10,08
зі страхування	570	1,4	1,12	1,57		1,57		1,57
з оплати праці	580	8,3	1,12	9,3		9,3		9,3
Інші поточні зобов'язання	610	4,1	1,12	4,59		4,59		4,59
Усього за розділом IV	620	30,7		33,29		67,1		38,06
Баланс	640	566,8		601,08		634,89		605,85

тощо. А тому прогнозовані значення статей балансу потребують уточнення на основі використання інформації поточного обліку, аналітичних досліджень. [3]

Враховуючи, що потрібні управлінські рішення можуть суттєво впливати на фінансовий стан підприємства, доцільно при складанні прогнозованого балансу його статті розглядати як регульовані, а не автоматично утворені.

Більшість первинних прогнозів, підготовлених з допомогою методу процента від продажу, підлягають додатковому уточненню. Це стосується насамперед, необоротних і оборотних активів, оскільки їх надмірне нарощування з фінансового погляду зору є невигідним для підприємства.

Постатейне прогнозування балансу здійснюється за певними правилами, які розробляються різними підприємствами індивідуально. [2]

Сукупну вартість, на яку потрібно змінити основні фонди в наступному році, часто визначають з допомогою прийому коригування надлишку потужності. Його суть полягає у врахуванні частини основних фондів, які використовуються не повністю.

Наприклад, якщо балансова вартість основних фондів торгового комплексу «ТАЙ» на кінець 2008 року становила 388,1 тис.грн., але наявне виробниче обладнання та устаткування використовувалося не повністю, то нарощувати виробничі потужності на 12% (пропорційно прогнозованому зростанню обсягів реалізації) невигідно – краще повністю задіяти потенціал наявних основних засобів.

Припустимо, що існує надлишок потужності наявних основних фондів, які реально задіяні у господарському процесі лише на 95%. Тоді прогноз вартості основних фондів на 2009 року для торгового комплексу «ТАЙ» буде становити: 388,1 ∙ 1,12 ∙ 0,95 = 412,94 грн.

Таким чином, протягом 2009 року необхідно збільшити основні фонди приблизно на 24,84 тис. грн. – менше, ніж виходило у прикладі, наведеному у таблиці 2 (зростання на 46, 57 тис. грн.). Різниця у розрахунках становить 21,73 тис. грн. (46,57 тис. грн. – 24,84 тис. грн.). Саме ця сума становить скориговану потужність. Відповідно, прогнозовані активи можна зменшити на 21,73 тис. грн. тільки за рахунок основних фондів.

Не менш важливим завданням стратегічного аналізу є прогнозування величини запасів. Для цього доцільно використати коефіцієнт оборотності матеріальних запасів. Реальний прогноз матеріальних запасів завжди враховує можливі зміни політики постачання і збуту підприємства. Наприклад, якщо планується впровадити нову систему управління запасами, яка дозволить прискорити оборотність матеріальних запасів торгового комплексу «ТАЙ» на 10%, то це призведе до коригування попереднього прогнозу. Якщо оборотність запасів (коефіцієнт оборотності матеріальних запасів) у 2008 році становила 3,07 раза (222 тис. грн. : 72,2тис. грн.), то прогноз на 2009 рік буде становити 3,38 раза (3,07 ∙ 1,1). При цьому прогноз матеріальних запасів на кінець 2009 року - майже 73,56 тис. грн. (222 тис. грн. ∙ 1,12 / 3,38) – зменшиться порівняно з попереднім прогнозом на 7,31 тис. грн. (73,56 тис. грн. – 80,87 тис. грн.).

Поряд з перевіркою прогнозу запасів доцільно звернути увагу на величину дебіторської заборгованості, однак в даному випадку сума дебіторської заборгованості є незначною, тому ми не будемо розглядати резерви її зменшення.

У статті розглянуто лише декілька прикладів того, як можуть бути визначені більш-менш реальні прогнози різних статей активу балансу. Аналогічно проводиться аналіз правильності формування статей пасиву проектованого балансу. Необхідно звернути увагу, насамперед, на поточні зобов'язання, які вважаються автоматично утвореними статтями.

Отже, розглянувши питання, пов'язані з уточненням статей проектованого балансу і оцінкою оптимальності розподілу ДНФ, можна скласти відкоригований баланс на кінець 2009 року, врахувавши важливі стратегічні рішення та можливості використання внутрішніх резервів. Для досягнення рівноваги між активом і пасивом після коригування основних засобів, запасів було переглянуто попереднє рішення про розподіл ДНФ. Для досягнення рівноваги між активом (634,89 тис. грн.) і пасивом балансу (601,08 тис. грн.) на величину ДНФ у 24,04 тис. грн. буде зменшена на 24,04 тис. грн потреба підприємства в короткострокових кредитах.

Таким чином, стратегічний аналіз фінансових потреб потрібно проводити дуже ретельно, з використанням різних методичних прийомів, припущень і підходів. Проектований баланс дозволить приймати важливі стратегічні рішення на основі кількісних оцінок.

Список використаної літератури:

1. Головко Т. В., Сагова С. В. Стратегічний аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. − К.: КНЕУ, 2002. − 198 с.

2. Редченко К.І. Стратегічний аналіз у бізнесі: Навч. посібник. Вид. 2-ге, доповнене. – Львів: «Новий Світ – 2000», 2003. – 272 с.

3. Сухарев П.Н. Стратегічний аналіз: навч. посіб. / М-во освіти і науки України, Донец. Нац. Ун-т економіки і торгівлі ім.. М. Туган-Барановського – Донецьк: Вид-во Вебер (Донецька філія), 2008. – 244 с.