*119207*

Власова О. Ю.

Научный руководитель: Семерунь Л. В., к. э. н., старший преподаватель

Донецкий национальный университет экономики и торговки шимени Михаила Туган-Барановского

ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

В настоящее время многие предприятия не могут сразу оборудовать новый цех всем необходимым производственным оснащением, так как это довольно дорого. Для решения данной проблемы существует несколько вариантов, например: пойти в банк и взять кредит, или найти инвестора и убедить его в том, что его вложения принесут неплохую прибыль. Но на данном этапе развития экономики актуальным стал вариант приобретения основных фондов на условиях лизинга.

Лизинг – вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов. По сути, лизинг – это долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями [2].

Приобретение основных фондов (как правило, дорогостоящего оборудования) путем заключения договора финансового лизинга нашло довольно широкое распространение в предпринимательской практике.

Помимо экономической привлекательности оплаты нового оборудования путем перечисления лизинговых платежей в течение длительного периода времени (аналогично купле-продаже с рассрочкой платежа), приобретение основных фондов на основании договора лизинга в большинстве случаев позволяет минимизировать платежи по налогу на прибыль [1].

Приобретение основных фондов на условиях лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (являются затратами). Кроме этого, ускоренная амортизация позволяет балансодержателю снижать базу для расчёта налога на имущество и дополнительно снизить базу расчёта налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге [1].

Особым случаем является возвратный лизинг, при котором лизингополучатель является одновременно и продавцом лизингового имущества. То есть организация берет в лизинг оборудование (или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой. При возвратном лизинге между лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются два договора: по купле-продаже имущества и сдаче его в лизинг. Оба документа подписываются одновременно. Возвратный лизинг не предполагает каких-либо изменений в производственном процессе. Он предназначен для покрытия недостатка в оборотном капитале предприятия, которая получает единовременно деньги за «проданное» имущество. Эту сделку можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. Другая структура налогообложения и амортизации может обеспечить возвратному лизингу дополнительную привлекательность [2].

Финансовый лизинг получил большое распространение благодаря целому ряду преимуществ. Сегодня многие украинские предприятия вместо обычного банковского кредита предпочитают оформлять финансовый лизинг. В отличие от обычного кредита, услуги лизинга позволяют предприятиям избежать кредитования в банке и дают ряд налоговых преимуществ. Многие лизинг компании предлагают свои услуги лизинга на рынке, поэтому у предприятий существует огромный выбор при выборе партнера в этой сфере [1].

Проведенный статистический анализ развития лизинга в Украине показал , что за 2011 год рост рынка финансового лизинга составил 10%, а объем заключенных договоров по сравнению с 2010 годом увеличился в 2,5 раза и составил 11,33 млрд гривен.

В частности, количество заключенных за отчетный период договоров выросло

на 114%, при этом средняя стоимость действующего соглашения увеличилась на 9% и составляет около 1,74 млн. грн [3].

Среди договоров финансового лизинга в 2011 году, как и ранее, преобладали сделки в сфере транспорта (58,15%), сельского хозяйства (14,60%) строительства (7,24%) и услуг (5,47%). Соответственно, наибольшим спросом среди предметов лизинга пользовался транспорт (52,40%), а также сельскохозяйственная техника (14,54%), удельный вес которой в стоимостном распределении договоров по виду оборудования вырос на 2,5%, и компьютерная техника (5,87%) [3].

В отчетном периоде наблюдается продолжение тенденции к сокращению срока финансирования – вырос удельный вес краткосрочных (до двух лет) договоров и уменьшилась доля долгосрочных (более десяти лет).

Основными источниками финансирования лизинговых операций в 2011 году были заемные средства, в том числе банковские кредиты (80,82%), при этом их удельный вес увеличился на 8,15% по сравнению с 2010 годом. Соответственно, удельный вес собственных средств лизинговых компаний уменьшился [3].

Таким образом, рост рынка и объема новых сделок в 2011 году происходил благодаря активизации деятельности в некоторых отраслях экономики – в частности, в сельском хозяйстве и строительстве, а также благодаря внедрению лизинговыми компаниями новых интересных программ финансирования в этих сферах, а еще – выходу на рынок новых крупных компаний. Среди благоприятных условий следует назвать вступления в силу Налогового кодекса, который сделал лизинг более привлекательным для всех участников рынка.

Список использованной литературы:

1. Электронный ресурс. Режим доступа: < http://www.business777.info >;

2. Электронный ресурс. Режим доступа: < http://ecapital.com.ua >;

3. Электронный ресурс. Режим доступа: < http://www.ukrstat.gov.ua >.