Рябых В.Н.

Тамбовский государственный университет им. Г.Р. Державина, Россия

АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

С начала 90-х гг. ХХ века проблемы инфляции занимают одно из основных мест в социально-экономической политике России. Инфляция существует в любой экономической системе. Ее можно не признавать, и тогда она будет носить скрытый характер, но несоответствие между денежной и товарной массами все равно будет существовать. Просто оно имеет различные масштабы, и от этого зависят разные темпы инфляции.

В Советском Союзе инфляция отрицалась и ее удавалось удерживать во многом за счет того, что существовала практика перекрестного дотирования цен, а также в плановом порядке ограничивались денежные выплаты наличными в соотношении 60–80 коп. зарплаты на 1 руб. товарной продукции. В результате в стране скапливался огромный отложенный спрос. Цены с 1922 по 1992 гг., по официальным данным, выросли в 100 раз. С 1947 г. после денежной реформы, которая конфисковала излишнюю денежную массу, накопленную за годы ВОВ, фактическая инфляция в Советском Союзе была в среднем на уровне 3% в год, что ниже, чем в большинстве европейских стран. С началом перестройки это соотношение перестало выдерживаться и к 1992 г. выплаченная заработная плата превышала товарную массу примерно в 3,5 раза. Это послужило, наряду с проводимой новой государственной экономической политикой, одной из причин того, что инфляция перестала быть скрытой, стала явной и переросла в стагфляцию. Выросло количество убыточных предприятий, снизилось товарное обеспечение рубля. За 90-е гг. цены в РФ выросли более чем в 10 тыс. раз, что показывает несостоятельность антиинфляционной политики в то время.

Для осуществления антиинфляционной политики Правительство активно применяло сжатие спроса, т.е. в условиях экономического спада не выплачивалась заработная плата, а также на многие месяцы задерживалась выплата пенсий и пособий. За рубежом такую политику принято называть дефляционной, а в России она способствовала резкому обострению социально-экономических противоречий в обществе.

Затихшая к 1996 г. инфляция разразилась в 1998 г. в новом, более глубоком системном финансовом кризисе, проявившемся в замораживании выплат по внутренним и внешним долгам (дефолте), крахе рынка ценных бумаг (ГКО-ОФЗ). Кризис парализовал банковскую систему и привел к массовому банкротству почти всех крупных банков. Вклады и депозиты были заблокированы, приостановилась работа платежной системы.

Последовавший в 1999-2008 гг. экономический рост сопровождался стабильным снижением годового уровня инфляции: 1999 г. – 36,5%, 2000 – 20,2%, а в 2006 г. инфляция опустилась до 9%. Рост инфляции вновь начался в 2007 г. – 11,9% и продолжился в 2008 г. Что же произошло в экономике России и с чем связан новый виток роста цен?

Страны Азии летом 2008 г. столкнулись с проблемой, которая позже отразилась на всей мировой экономике, в том числе и экономике России. Этой проблемой стала набирающая обороты инфляция. Резкий рост цен на топливо и продовольствие в этих странах спровоцировал адекватный рост инфляции. В итоге азиатские экономики – на долю которых приходится около 10% от мирового ВВП – фактически стали экспортировать инфляцию, что привело к новому витку мирового экономического кризиса. Свою роль в росте цен на продукты стала играть и растущая популярность биотоплива, которое производится как раз из тех зерновых культур, которые могли бы быть использованы для удовлетворения потребности в продуктах питания. Индекс мировых цен на продовольствие, рассчитываемый инвестиционным банком Goldman Sachs, в 2006 г. вырос на 26%, в 2007 г. – на 41%, в связи с чем эксперты банка ввели термин «агфляция» (рост цен на аграрную продукцию) [3]. ООН даже выступила с предупреждением об угрозе мировой стабильности из-за роста цен на продовольствие, который в ряде стран (Египте, Йемене, Боливии, Мозамбике, Сенегале, Индонезии, Гаити, Камеруне и др.) уже привел к голодным бунтам и гибели людей.

Надо заметить, что в индустриальных странах в середине 1970-х гг. также наблюдался рост инфляции, вызванный энергетическим кризисом. В США, например, в 1974 г. инфляция составляла около 11% годовых, почти как в России 2007 г. Причем это происходило в условиях спада американской экономики – которого как раз сейчас боятся власти США и других индустриальных и развивающихся стран.

Тогда в США в 1975 г. было выдвинуто сразу три теории устойчивости инфляции. Согласно первой теории, рост цен связан с низкой производительностью и высокими издержками. Этот рост не остановится до тех пор, пока спад производства не сменится подъемом – тогда вновь будут полностью загружены производственные мощности, вырастет производительность и снизятся издержки, а в конкурентной борьбе снизятся и цены. Согласно второй теории, никакой спад и высокая безработица не мешают профсоюзам требовать высокой зарплаты, следовательно, производители вынуждены закладывать издержки на эту зарплату в цены товаров. Более того, в условиях снижения производства производители и сами хотели бы получать повышенную прибыль, чтобы компенсировать себе ненормальные условия экономической деятельности. Согласно третьей теории, инфляцию снизить невозможно, так как она вызвана повышением мировых цен на продовольствие и нефть.

В Великобритании инфляция в 1974 г. составила 20%, а в 1975 г. – 25%. Меры борьбы с ней были весьма простыми и сводились к жесткому ограничению роста зарплаты.

Сейчас в США ситуация тоже похожая, хотя речь идет о несколько меньших инфляционных показателях: около 4%, что по меркам индустриальных стран, где нормой считаются 2% годовых, невероятно много. При этом американские эксперты не видят никаких угроз экономике. Власти не объявляют своей главной задачей борьбу с инфляцией просто потому, что уже объявили такой задачей борьбу с экономическим спадом, а для этого продолжают снижать процентную ставку, что способно только ускорить инфляцию.

По данным Европейского центрального банка, уровень инфляции в еврозоне за последний год достиг рекордной отметки за все время существования ЕС. С мая 2007 г. цены выросли в среднем на 3,7%. Максимальная инфляция, по данным ЕЦБ, отмечена в мае 2008 года в Словении – цены выросли на 6,2%. Инфляционные показатели в Бельгии составили 5,1%, в Греции – 4,9%, в Испании – 4,7%. Самый низкий уровень инфляции зафиксирован в Голландии (2,1%) и Португалии (2,8%). По мнению экономистов ЕЦБ, главной причиной рекордной инфляции стал рост цен на энергоносители. Так, цены на мазут поднялись за последний год на 47,5%, стоимость бензина выросла на 15,2%. Второй наиболее резко подорожавшей категорией товаров стали продукты питания – их стоимость за последний год выросла на 6,4% [1].

Главная официальная цель текущей финансовой политики России не раз объявлялась руководством Минфина: снижение темпов инфляции «до уровня развитых стран» – не более 3–4% в год. Но для достижения этой цели Минфин применяет главным образом лишь одно средство – пытается ограничивать количество денег в экономике. Но попытка свести обсуждение проблем инфляции лишь к монетарным факторам абсолютно неадекватна. Так, по оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), основной вклад в высокую инфляцию в 2007 г. внесли повышение тарифов на услуги естественных монополий: рост цен на газ составил порядка 20%, на отопление – 13%, на электричество – 13%. Вторым по значимости фактором стал рост цен на услуги ЖКХ. А вот монетарная инфляция повысилась по сравнению с январем прошлого года лишь на 0,2% [4].

Аналогичную оценку приводит министр финансов РФ А. Кудрин, считающий, что главным фактором, обусловливающим рост цен в России, является рост тарифов на услуги естественных монополий: «коэффициент эластичности инфляции по тарифам равняется 0,37». Другими словами, каждые 10% повышения тарифов дают 3,7% дополнительной инфляции. Вторым по значимости фактором оказывается рост зарплат: «коэффициент эластичности инфляции по заработной плате в среднесрочной перспективе составляет 0,12, в долгосрочной – 0,28». И только третье по значимости место занимают монетарные факторы с коэффициентом эластичности в пределах 0,06 [2].

Ключевое место в системе госмонополий сегодня занимает «Газпром» – именно повышение тарифов на газ влечет за собой необходимость увеличения тарифов на электроэнергию и дальше, по цепочке, – на все остальное. Поэтому борьбу с «проинфляционным фактором номер один» необходимо начинать именно с торможения роста цен на природный газ. Однако такое решение крайне негативно отразилось бы на котировках акций газовой монополии – одного из столпов российского фондового рынка. То есть пытаться сокращать темпы роста тарифов на газ было бы неправильно, а без этого бессмысленно пытаться ограничить рост цен на электроэнергию и перевозки.

Зато в сфере ЖКХ сейчас имеется больше денег, чем возможностей их потратить. В ноябре 2007 г. Фонду содействия реформированию ЖКХ было перечислено 240 млрд. рублей бюджетных средств. В этих условиях можно вообще заморозить рост тарифов на услуги жилищно-коммунального хозяйства. Антиинфляционный эффект таких решений был бы гораздо больше, чем от замораживания цен на «некоторые группы продовольствия».

Таким образом, зажимание денежной массы дополнительно к имеющемуся дефляционному давлению оттока капитала является сегодня не состоятельным. Заявления о том, что «инфляция вырвалась из-под контроля», неверны – нынешний рост инфляции до 15% нельзя рассматривать катастрофическим. Многие экономисты не видят ничего критичного в такой инфляции, поскольку считают, что угрозу стране представляет инфляция свыше 40%. А попытки бороться с инфляцией путем снижения денежной массы приведут к сильному спаду производства и потере оборотных средств.

Сегодня экономический рост действительно находится под угрозой. В последнее время в общественное мнение начали вбрасываться идеи о необходимости торможения российской экономики с целью снижения инфляции. «Быстрый экономический рост имеет неприятный побочный эффект – высокую инфляцию», – считает Е. Гайдар. Неожиданное решение Банка России о повышении ставок и нормативов резервирования хорошо вписывается в этот контекст избавления экономики от перегрева. Но никакого перегрева российской экономики нет. Есть финансовый кризис, который стремительно переходит в экономический. Положение осложняется тем, что еще до начала мирового финансового кризиса российские банки взяли за рубежом кредитов на 170 миллиардов долларов [5]. Сейчас их нужно рефинансировать, а денег нет.

Поэтому борьба с инфляцией в нынешней ситуации одними монетарными методами представляется малопродуктивной. Требуются иные методы, предполагающие рост эффективности во всех секторах экономики благодаря широкомасштабным и высокотехнологичным инновациям. Экономическая политика должна быть направлена не на установление протекционистских барьеров для всего торгуемого сектора, а на стимулирование создания высокотехнологичных отраслей и обеспечение гибкости рынков.

Для осуществления нормальной антиинфляционной политики надо отрешиться от представлений, что инфляция – чисто денежный результат развития экономики, и рассматривать ее как многофакторный социально-экономический феномен, который включает в себя все стадии воспроизводственного процесса: собственно производство, обращение, обмен и распределение. Для того чтобы снизить инфляцию, следует ликвидировать диспропорции воспроизводства и достигнуть сбалансированности экономики.

Отечественная антиинфляционная политика должна стать составной частью общеэкономической деятельности государства. Для подавления инфляции следует, прежде всего, решать вопросы роста ВВП. Центральный банк РФ считает, что основной задачей его денежно-кредитной политики на ближайшие три года станет снижение инфляции до уровня 8%.

Одной из основных мер антиинфляционной политики должно быть расширение инвестиционного процесса в стране. В настоящее время в России нет эффективной замены государственного источника инвестиций, поэтому необходимо увеличивать, а не сокращать инвестиции из государственного бюджета. При этом также следует создавать условия для того, чтобы частный сектор постепенно увеличивал свои вложения в национальную экономику.

Для преодоления инфляции необходимо уменьшить долю наличных денег в обращении. В настоящее время их удельный вес составляет в России 36,6%, хотя в отдельных регионах он доходит до 60–65% от общего объема платежей. В странах Запада эта доля равна 10–12%. Следует расширять практику безналичных расчетов, введения и использования пластиковых карт и т.п.

В странах Запада сейчас наблюдается отход от прямого контроля над денежной массой, установления «потолков» кредитования и административного регулирования процентных ставок и переход к использованию, в основном, методов косвенного контроля. Все большее распространение получает таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров денежной системы, регулирование прироста денежной массы, которое осуществляют центральные банки.

По мнению российских специалистов, система таргетирования – это одно из направлений, которое с каждым годом будет получать распространение в России. Для этого ее принципы надо будет распространить на ежегодно принимаемые основные направления денежно-кредитной политики в стране, которая реализовывается в совместной деятельности Правительства РФ и Банка России.

Литература

1. Все сожрет инфляция // Эксперт Online. 17 июня 2008.

2. Кудрин А. Инфляция: российские и мировые тенденции // Вопросы экономики. № 10. 2007.

3. Минаев С. Антиинфляционный спецназ // Власть. № 7. 25 февраля 2008.

4. Рубченко М. Выбор жертвы // Эксперт № 6. 11 февраля 2008.

5. Ясин Е. Горячо – не жарко // Российская газета. 18 апреля 2008.