Твердохліб О. В.

Донецький національний університет економіки і торгівлі

ім. М. Туган – Барановського

РЕЙТИНГОВА ОЦІНКА ПІДПРИЄМСТВ ЗАСОБАМИ КЛАСТЕРНОГО АНАЛІЗУ

Сутність рейтингової оцінки на основі кластерного аналізу полягає у виділенні типових груп підприємств і розробці для них заходів забезпечення ефективності господарювання. Основними проблемами при застосуванні кластерного аналізу є вибір класифікаційних ознак і показника близькості або віддаленості та інтерпретація результатів класифікації. Відмітимо, що кількість критеріїв для його проведення теоретично не обмежена, але на практиці побудова моделі потребує відбору лише найбільш змістовних. Для класифікації підприємств нами відібрані такі критерії та показники: ефективність управління фінансовими ресурсами (коефіцієнт покриття – х₁); ефективність інвестиційної діяльності (строк окупності - х₂); ефективність управління оборотним капіталом (коефіцієнт загальної ліквідності – х₃); ефективність управління власним капіталом (рентабельність власного капіталу – х₄); ефекгивнісгі. управління виробничими ресурсами (рентабельність доходів – х₅); впровадження інноваційних технологій (питома вага нематеріальних активів у майні підприємства – х₆).

Кількісна оцінка характеру та тісноти зв'язку вище перерахованих показними проводилася за допомогою парних коефіцієнтів кореляції, розрахованих за формулою, запропонованою К.Пірсоном, який в економічній літературі отримав назву "критерії! згоди Пірсона" [ 3 с.128 ]. В якості критерію відбору ознак із отриманої груми приймалося максимальне значення коефіцієнта кореляції. Для класифікації підприємств за рівнем ефективності було відібрано чотири показники: х₁, х₃, х₅, х₆.

Дія визначення близькості пари точок у багатовимірному просторі використовують євклідову відстань між об'єктами і та J [3 с. 189]. Визначаємося і алгоритмом об'єднання та типом оцінки відстані. Для нашого випадку найкраще підходить метод Ворда (Ward's method), що пояснюється особливістю об'єднаїшн ні найточнішою класифікацією, яка грунтується на намаганні мінімізувати дисперсно двох кластерів, що об'єднуються на кожному кроці об'єднання. Метод формуі компактні кластери невеликого розміру. Результати рейтингової оцінки підприємств за рівнем ефективності отримані на основі використання даного алгоритме, поданються у вигляді деревоподібної дендограми.

На основі аналізу структури отриманої кластеризації, п'ятнадцять підприємств розподілені на три кластери. При цьому до складу першого кластеру входять підприємства № 15,14, 8, 7,12, 4. До складу другого кластера входять підприємства під №10, 3, 2. Третій кластер об'єднав такі підприємства як № 9,13,6,5,11,1. Кількісна однорідність діагностичних ознак підприємств, що об'єднані в один кластер, підтверджується результатами аналізу внутрішньогрупових коефіцієнтів варіації. Сукупність є однорідною, якщо коефіцієнт варіації не перевищує 33% [ 2 с.66 ]. Значення вказаного коефіцієнту підтверджує однорідність виділених сукупностей. Специфіку забезпечення високого рівня ефективності у виділених кластерах можна охарактеризувати на основі середніх значень показників, закладених в класифікацію, розрахованих для кожного кластеру .Так підприємства, які ввійшли до першого кластеру, охарактеризуємо як підприємства, які мають низький рівень ефективності управління фінансовим станом, що виражаегься у найнижчому середньому значені коефіцієнта покриття по кластеру (0.366), оборотним капіталом (середнє значення коефіцієнта загальної ліквідності 0.509), виробничими ресурсами (рентабельність доходів 0.81), забезпеченості нематеріальними активами (середнє значення відхилення питомої ваги нематеріальних активів у загальних обсягах майна 0.713). До другого кластеру відносяться підприємства, які мають конкурентні переваги над першим кластером з підвищення ефективності управління оборотним капіталом (0.656), виробничими ресурсами (1.604), із забезпечення нематеріальними активами (0.763). Незначний відрив другого кластеру від першого спостерігається стосовно ефективності управління фінансовим станом підприємства (0.381). До третього кластеру ввійшли підприємства, які мають високий рівень ефективності управління фінансовим станом (0.9003), оборотним капіталом (0.907), забезпеченості нематеріальними активами (1.44). Конкурентними недоліками підприємств першого кластеру є зниження ефективності управління виробничими ресурсами (рентабельності доходів - 0.269), що пояснюється наронгуваннями обсягів господарювання та підвищенням собівартості продукції в результаті зростання ціп на сировину, комунальні послуги.

Таким чином, в результаті проведеної рейтингової оцінки підприємств отримані достатньо однорідні кластери за рівнем забезпечення ефективності. Практична цінність поданої класифікації полягає в тому, що на її основі можна розробити стратегію і визначити заходи підвищення ефективності господарювання для окремих груп підприємств.

Література:

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория зкономического анализа. М.: Финапсы и статистика, 1994.-288с.

2. Жамбю М. Иерархический кластер-анализ и соответствие: Пер. с фр. М.: Финансы и статистика, 1988.-342с.

3. Поллард Дж. Справочник по вьгчислигельньїм методам статистики / Пер. с англ. B.C. Занадворова; Под ред. и с предисл. Е.М. Четьіркина.- М.: Финансьі и статистика, 1982.-344С.