Экономические науки/ 15.Государственное регулирование экономики

Шейко А.В.

Полесский государственный университет, Беларусь

Современное состояние денежно–кредитного регулирования в Республике Беларусь и направления его совершенствования

Составной частью макроэкономической политики государства является денежно-кредитное регулирование – основа развития и надежного функционирования, как банковской системы, так и экономики в целом.

Денежно-кредитное регулирование – совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Эффективность денежно-кредитного регулирования зависит от структуры системы регулирования, принципов ее функционирования и каналов взаимодействия с внешней средой.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются: изменение учетной ставки; изменение норм обязательных резервов; операции на открытом рынке [1].

Макроэкономическая ситуация в январе – сентябре 2012 г. по сравнению с январем – сентябрем 2011 г. характеризовалась более низкими темпами роста объемов производства, снижением инвестиционной активности на фоне замедления инфляционных процессов и улучшения состояния внешней торговли.

Рассмотрим состояние денежно- кредитной политики Республики Беларусь на основе изменения следующих показателей: ВВП, ИПЦ, курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам.

Объем валового внутреннего продукта в январе – сентябре 2012 г. составил 367,2 трлн рублей и увеличился в сопоставимых ценах к уровню января-сентября 2011 г. на 2,5 процента [2].

При этом основной вклад в рост ВВП по видам экономической деятельности обеспечили предприятия в промышленности.

Рассмотрим изменение ВВП в Республике Беларусь за январь – сентябрь 2011 г. по январь – сентябрь 2012 г. (таблица 1).

Таблица 1 – Изменение ВВП в Республике Беларусь за январь 2011 – сентябрь 2012 г., %

ВВП	Январь-сентябрь 2011 г.	Январь-сентябрь 2012 г.
Прирост ВВП в том числе за счет:	6,6	7,9
1. Внутреннего спроса	7,4	1,1
2. Чистого экспорта	1,8	3,9

Примечание-Источник: собственная разработка

Так, если в январе-сентябре 2011 г. способствовали росту ВВП и внутренний спрос и чистый экспорт в размере 7,4 и 1,8 процента соответственно, то в январе-сентябре 2012 г. по оценке Национального банка вклад внутреннего спроса стал отрицательным и составил 1,1 процента, в то время как чистый экспорт способствовал приросту ВВП на 3,9 процента.

Также на механизм денежно-кредитного регулирования влияет изменение такого показателя, как индекс потребительских цен.

 Индекс потребительских цен – один из видов индексов цен, созданный для измерения среднего уровня цен на товары и услуги (потребительской корзины) за определенный период в экономике.

Рассмотрим изменение ИПЦ в Республике Беларусь в январе – сентябре 2012 г. в таблице 2.

Таблица 2 - Изменение ИПЦ в Республике Беларусь в январе-сентябре 2012 г., %

Наименование показателя	Сентябрь 2012 г. к			Январь- сентябрь 2012 г. к январю- сентябрю 2011 г.
	Август 2012 г.	Декабрь 2011 г.	Сентябрь 2011 г.
Индекс потребительских цен в том числе:	101,3	116,1	138,8	177,1
- продовольственные товары	101,3	118,1	144,3	190,4
- непродовольственные товары	100,6	108,4	123,3	167,9
- платные услуги	102,7	126,1	155,3	158,7
Индекс базовой инфляции	100,8	113,3	132,8	178,7

Примечание – Источник: собственная разработка

По данным таблицы можно заметить, что за рассматриваемые периоды наблюдается положительная динамика изменения индекса потребительских цен и индекса базовой инфляции. В конечном итоге индекс потребительских цен увеличился на 77,1 процента, в том числе на продовольственные товары он увеличился на 90,4 процента, на непродовольственные товары – на 67,9 процента, на платные услуги – на 58,7 процента. Индекс базовой инфляции увеличился на 78,7 процента.

Изменение курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам также имеет немаловажное значение в реализации денежно – кредитного регулирования.

На 1 октября 2012 г. стоимость корзины иностранных валют составила 2950,64 рублей, увеличившись по сравнению с 1 октября 2011 г. на 50,7 процента.

Рассмотрим, как изменялся официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам за период с 01.01.2012 г. по 30.11.2012 г. (таблица 3).

Таблица 3 – Официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам за период с 01.01.2012 г. по 30.11.2012 г., руб.

Период	Средний официальный курс белорусского рубля по отношению:
	К доллару США	К евро	К российскому рублю
Январь	8389,87	10822,34	266,09
Февраль	8288,80	10952,03	27754
Март	8105,86	10713,21	276,37
Апрель	8059,32	10615,12	273,39
Май	8171,08	10482,72	266,08
Июнь	8310,25	10413,46	253,01
Июль	8325,37	10229,57	255,82
Август	8333,84	10320,66	260,77
Сентябрь	8428,45	10819,33	267,26
Октябрь	8525,53	11050,56	274,08
Январь-октябрь	8292,69	10638,68	266,92

Примечание-Источник: собственная разработка

С января по май курс белорусского рубля по отношению к доллару США снижался, а в мае курс начал расти и в октябре 2012 г. составил 8525,53 рублей. Курс белорусского рубля по отношению к евро с февраля по сентябрь снижался, а с сентября наблюдалось увеличение курса и в октябре он составил 11050,56 рублей. Курс белорусского рубля по отношению к российскому рублю также снижался с февраля по сентябрь, а затем наблюдался рост курса и в октябре курс белорусского рубля составил 274,08 рубля [3].

Таким образом, несмотря на неблагоприятные внешнеторговые условия и общемировые отрицательные тенденции экономического развития, Республика Беларусь в анализируемом периоде сохранила небольшую динамику экономического роста.

На современном этапе системе денежно-кредитного регулирования требуется ряд улучшений, способствующих ускорению движения денежных средств, повышения покупательной способности национальной валюты и её ликвидности, повышения доступности кредита и улучшение условий хранения денежных средств на депозитах.

Меры по оптимизации и ускорению движения денежных средств должны быть направлены на совершенствование национальной электронной платежной системы, ускорение операций с безналичными денежными средствами и пластиковыми карточками. Увеличение количества электронных платежей положительно скажется на массе наличных денежных средств в обращении и снизит стоимость выпуска денег в обращение.

Необходимо повысить уровень доступности кредитных ресурсов для населения и расширения их целевой направленности для дифференциации условий получения, процентных ставок и сроков погашения.

Крайне важным также является улучшение условий хранения денежных средств на депозитах в банках путем оптимизации процентных ставок, соотнесения их с темпами изменения инфляции и ставки рефинансирования.

Общим оздоровляющим эффектом будет обладать повышение степени открытости рынка банковских услуг для иностранных банков и иностранного капитала, что приведёт к привлечению дополнительных валютных ресурсов из – за рубежа и повышению уровня конкуренции на рынке банковских услуг для физических и юридических лиц.

Литература:

1. Денежно-кредитное регулирование – учебно-методическое пособие/ УО «Частный институт управления и предпринимательства – автор Е. В. Васина – Минск 2007;

2. Аналитические обозрения: «Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сферы в Республике Беларусь» / Национальный банк Республики Беларусь, Минск 2012 год;

3. Динамика индексов курса белорусского рубля к валютам стран – основных торговых партнеров (2005 г. = 1). / Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. Режим доступа: http://nbrb.by/statistics/ExRatesInd/Index/