Уакпаева М.М.

Костанайский государственный университет им. А.Байтурсынова, Республика Казахстан

Финансовая устойчивость предприятия: оценка и управление

На сегодняшний день мировая экономика переживает достаточно сложное время: мировой экономический кризис, частая изменчивость и неопределенность законодательства и т.д. Все эти факторы значительно влияют на финансовую устойчивость предприятия, а точнее дестабилизируют эту устойчивость. И поэтому предприятия стремятся изменить своё конкурентное положение, ориентируются на новые подходы, принципы, методы организации и ведения бизнеса – процессов, основанных на усовершенствовании именно внутреннего механизма управления функционирования предприятия, где главным компонентом в такой организации является финансовая устойчивость.

В современной экономической литературе значительное внимание уделяется изучению сущности финансовой устойчивости, средствам ее обеспечения и анализу, потому что на сегодня нет четкого и адекватного определения понятия финансовой устойчивости, и поэтому достаточно много экономистов рассматривают эти довольно актуальные вопросы, затрагивающие все сферы деятельности: реальное производство, финансовая сфера, сфера услуг и рынок форекс [1].

В экономической литературе в большинстве случаев понятие финансовой надежности и финансовой устойчивости отождествляются, однако некоторые экономисты с этим не соглашаются и утверждают что эти понятия разные.

Встречается такое понятие финансовой устойчивости – это платежеспособность во времени, постоянное балансирование, превышение доходов над расходами или как постоянное во времени соотношение между привлеченным и собственным капиталом [2].

Однако в общем понимании финансовая устойчивость предусматривает такое положение финансовых ресурсов, при рациональном распоряжения которыми гарантируется наличие собственных средств, стабильная прибыльность и обеспечивается процесс расширенного воспроизводства. В таком понимании финансовая устойчивость является одним из главных факторов достижения предприятием финансового равновесия и финансовой стабильности.

Важно указать, что финансовая устойчивость является основой финансово-экономической стабильности функционирования предприятия, которая оценивает, в свою очередь, положение объекта на долгосрочную перспективу, возможность осуществлять инвестиции.

На сегодня существует около двухсот относительных аналитических показателей, которые рассчитываются на основе финансовой отчетности, для оценки финансовой устойчивости предприятия, это например такие как: коэффициент финансовой независимости, коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств, коэффициент инвестирования, коэффициент финансирования, коэффициент маневрирования собственных оборотных средств, коэффициент обеспеченности запасами и расходов собственными источниками финансирования и многие другие.

Процесс управления финансовой стабильностью является существенной стороной функционирования финансовой службы компании и состоит из целого ряда организационных мероприятий, включающих планирование, текущее управление, а также создание вариативной организационной структуры управления компанией и ее подразделениями. Для достижения этой цели используются такие методики управления, как регулирование, регламентирование и инструктирование. Особое внимание уделяют созданию положений о структурных подразделениях компании, должностных обязанностей персонала и наладке информационных потоков в разрезе разбивки по срокам возникновения, ответственным лицам и нормативным показателям. Создание системы планирования финансовой устойчивостью желательно для привязки источников прихода и расхода собственных денежных ресурсов. Организация оперативного управления финансовой стабильностью основывается на обработке бухгалтерских данных. На выходе получаются документы, такие как внутренние формы анализа, отчетности и аудита.

Для обеспечения финансовой стабильности (устойчивости) предприятия из-за нестабильной внешней среды необходимы соответствующие организационно-экономические условия и конкретизация мер.

Для достижения предприятием текущего финансового равновесия необходимо проводить следующие меры: оптимизация ассортиментной политики предприятия (учет реализации товаров по товарным группам и отдельными видами); оптимизация ценовой политики предприятия (в условиях кризиса она должна быть не агрессивной, а умеренной); оптимизация амортизационной политики; разработка эффективной налоговой политики (минимизация налоговых платежей относительно размера дохода и прибыли предприятия); обеспечение эффективной политики управления собственными финансовыми ресурсами (увеличение части, которая формируется за счет внутренних источников); оптимизация дивидендной политики предприятия; сокращение финансирования социальных программ предприятия при условии рискового финансового положения.

Для обеспечения достаточного уровня финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия необходимо проводить следующие меры: 1) оптимизацию политики управления оборотными активами (использование систем внутренних нормативов, которые определяли бы максимально допустимые размеры низколиквидных и неликвидных видов оборотных активов; депресация дебиторской задолженностью как один из путей возмещения потерянного капитала; компромиссная модель финансирования оборотных активов для снижения риска потери ликвидности оборотных активов за счет наращивания величины чистого оборотного капитала); 2) оптимизация политики управления операционными циклами (сокращение размеров дебиторской задолженности путем проведения консервативной кредитной политики; согласование со временем позитивных и негативных денежных потоков; определение нормативной длины оперативного цикла в зависимости от специфики деятельности предприятия); 3) сокращение необоснованных краткосрочных финансовых обязательств для обеспечения платежеспособности предприятия.

Для нейтрализации негативного влияния факторов устойчивого роста необходимо проводить следующие меры: согласованность политики управления объемом деятельности и управления активами; определение возможностей предприятия относительно обеспечения темпов возрастания объемов деятельности свыше запланированных на увеличение объемов активов с целью обеспечения нового уровня финансового равновесия; корректирование распределение прибыли (увеличение части прибыли, реинвестированной в развитие предприятия); оптимизация структуры капитала по критериям максимальной прибыльности собственных средств одновременного снижения стоимости и уровня рискованности использованного капитала.

Практическое применение вышеизложенных предложений рассчитано на успешное решение современных задач финансовой стабильности и стойкости предприятий.

Таким образом, можно подвести итог, что обеспечение финансовой устойчивости и ее поддержка очень сложный процесс управления, однако без этого не возможно обеспечить стабильное развитие предприятия. И поэтому достижение финансовой устойчивости предприятия возможно лишь при условии использования элементов современного менеджмента, своевременной реакции на изменения внешней среды и стратегического виденья будущего положения предприятия.

Литература:

1. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции, методы. // Пер. с фран. под ред. проф.Я.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997

2. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: Дело и Сервис, 2008.