студентка 5 курсу
О.Ю.Моспаненко
Миколаївський національний
аграрний університет, Україна
УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ В СУЧАСНИХ
УМОВАХ ГОСПОДАРЮВАННЯ
Управління грошовими потоками є складним, безперервним, циклічним процесом.
Під циклом, в даному випадку, розуміють систему послідовних етапів
багаторазового процесу прийняття та реалізації управлінських рішень, що
стосуються формуванню та розподілу грошових потоків. Грошові потоки є важливою
складовою системи управління фінансовою діяльністю підприємства. Основною метою
управління грошовими потоками є забезпечення фінансової рівноваги підприємства,
а саме підвищення ефективності фінансової політики та забезпечення економічного
росту підприємства та забезпечення всебічного аналізу грошових потоків. Аналіз
руху грошових коштів дає змогу оцінити обсяги та джерела надходження грошових
коштів, а також напрями їх використання.
-
Щодо завдань
управління грошовими потоками, заслуговує уваги погляд викладений І.О. Бланком[2, с. 306]:
-
формування
достатнього обсягу грошових ресурсів підприємства відповідно до потреб його
майбутньої господарської діяльності;
-
оптимізація
розподілу грошових ресурсів підприємства за видами і напрямами господарської
діяльності;
-
забезпечення
високого рівня фінансової стійкості підприємства в процесі його розвитку;
-
підтримка
прийнятного рівня платоспроможності;
-
максимізація чистого
грошового прибутку, що забезпечує задані темпи економічного розвитку
підприємства за умови самофінансування;
-
забезпечення
мінімізації витрат грошових потоків в процесі господарської діяльності.
Найрозповсюдженішими
плановими фінансовими документами є
касовий бюджет та платіжний календар.
Касовий
бюджет – це план надходження та витрачання грошових коштів, який розробляється
на фінансовий рік з помісячною сегментацією.
Платіжний
календар – це короткотерміновий прогноз надходження та витрачання грошових
коштів підприємства.
Користувачі
фінансовими документами повинні, перш за все, звертати увагу на рух грошових
коштів від усіх видів діяльності, а особливо операційної, яка є основною
діяльністю підприємства та повинна забезпечувати переважну частину грошового
потоку. При даному розподілі, коли найбільша частка належатиме операційному
доходу, підприємство буде спроможне витримати вплив негативних внутрішніх та
зовнішніх факторів.
Розглянемо
якість управління підприємством на прикладі товариства з додатковою
відповідальністю «Зоря Інгулу» (далі ТДВ «Зоря Інгулу»). На основі
запропонованих варіантів структури грошових потоків оцінено якість управління
підприємством (табл. 1). За рахунок встановлення критеріїв оцінки якості
управління грошовими потоками визначено загальний рівень якості управління за
період з 2007 по 2011рр. (рис. 1).
Рис.1.Чистий
рух коштів ТДВ «Зоря
Інгулу» за 2007-2011 роки, тис. грн
Отже, можна зазначити що на підприємстві спостерігаються значні коливання
показника чистий рух грошових коштів. Це відбулось за рахунок від’ємного
значення обсягу грошових коштів від інвестиційної діяльності, яке покривалось
переважно за рахунок операційної діяльності. Позитивне значення чистого руху
грошових коштів спостерігається у 2008 та 2010 роках.
|
Таблиця 1 |
|||||||
|
Динаміка коефіцієнтів ліквідності, ТДВ "Зоря Інгулу" за
2008-2011 роки |
|||||||
|
Показники |
Роки |
Відхилення
(+,-) |
|||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2009р. до 2008р. |
2010 р. до 2009 р. |
2011 р. до 2010 р. |
|
|
Коефіцієнт абсотютної ліквідності |
0,180 |
0,031 |
0,346 |
0,027 |
-0,149 |
0,315 |
-0,319 |
|
Коефіцієнт швидкої (термінової)
ліквідності |
0,711 |
0,133 |
0,599 |
1,802 |
-0,578 |
0,466 |
1,203 |
|
Коефіцієнт поточної ліквідності |
2,630 |
1,130 |
1,560 |
3,260 |
-1,500 |
0,430 |
1,700 |
Нормативне значення коефіцієнта швидкої (термінової)
ліквідності може коливатись від 0,5 до 1 залежно від того, яку частку в
оборотних активах займають гроші або дебіторська заборгованість. Значення даного показника на підприємстві в 2008-2011 рр.
коливаються, що відбувається за рахунок змін дебіторської заборгованості за досліджуваний період.
Рекомендоване значення
коефіцієнта поточної ліквідності більше
2. У
ТДВ «Зоря Інгулу»
відмічено позитивну динаміку зростання цього показника у 2011 році та досягнення рекомендованого значення. Потрібно підтримувати
цей показник на достатньому рівні за рахунок зменшення поточних зобов'язань.
Значно впливає на
грошові потоки, а внаслідок,
і на фінансовий стан підприємства, збільшення або зменшення дебіторської
заборгованості. Збільшення дебіторської заборгованості сприяє відтоку грошових
коштів з підприємства і уповільненню їх обороту. Тому кожне підприємство
зацікавлене у скороченні терміну погашення платежів. У процесі аналізу потрібно
вивчати динаміку дебіторської заборгованості, стан і період її оборотності, а
також співвідношення з кредиторською заборгованістю, щоб постійно контролювати
допустимий рівень дебіторської заборгованості і значний відтік грошових активів
з фінансово-господарської діяльності підприємства. Тому наступним етапом буде
аналіз оборотності дебіторської заборгованості та її співвідношення із
кредиторською (табл. 2).
|
Таблиця 2 |
|||||||
|
Динаміка коефіцієнтів оборотності дебіторської заборгованості та її
співвідношення з кредиторською заборгованістю у ТДВ "Зоря
Інгулу" за 2008-2011 роки |
|||||||
|
Показники |
Роки |
Відхилення
(+,-) |
|||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2009р. до 2008р |
2010 р. до 2009р |
2011 р. до 2010р |
|
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської
заборгованості (Кодз) (кількість оборотів) |
12,81 |
18,77 |
15,08 |
3,43 |
5,96 |
-3,69 |
-11,64 |
|
Середній період обороту дебіторської
заборгованостів днях (Подз) |
28,11 |
19,18 |
23,88 |
104,82 |
-8,93 |
4,69 |
80,95 |
|
Коефіцієнт співвідношення дебіторської і
кредиторської заборгованості (КДК) |
1,51 |
0,21 |
0,60 |
1,82 |
-1,30 |
0,39 |
1,23 |
Аналізуючи дані таблиці 2, виявлено уповільнення протягом 2008-2011 рр. оборотності дебіторської заборгованості, що
є негативним чинником у роботі підприємства. Існує тісний взаємозв'язок між
підвищенням оборотності дебіторської заборгованості та середнім періодом її
погашення, якщо Кодз збільшується то Подз зменшується. Середній період обороту
дебіторської заборгованості збільшився з 19 до 107
днів,
тобто збільшився період погашення дебіторської заборгованості, що є негативним
явищем, а саме
в 2011
р. порівняно з 2010
р. період погашення збільшився
майже на 81
день.
Протягом 2008-2011 рр. спостерігається позитивна динаміка
коефіцієнта співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості.
Рекомендоване значення цього коефіцієнта більше 2, на підприємстві у вищезазначений період
спостерігається значення,
нижче за нормативне. Прискорення оборотності дебіторської
заборгованості потрібно здійснювати шляхом зниження терміну, що надається
покупцям для погашення дебіторської заборгованості, а також підвищення контролю
за розрахунково-платіжною дисципліною при реалізації продукції. Втілення цих
заходів потрібно здійснювати через розроблення договірних зобов'язань, в яких
вказано граничний строк сплати за реалізовану готову продукцію та систему
процедур, яка застосовується у випадку порушення умов оплати.[3]
За результатами проведеного аналізу виявлено, що підприємству необхідно в
наступних періодах підвищувати ліквідність балансу та коефіцієнт абсолютної
ліквідності з метою вчасного погашення термінових зобов’язань.
У 2011 році на підприємстві, порівнюючи з 2008, значно збільшилися строки
погашення дебіторської заборгованості, оборотності оборотних активів (у т.ч.
грошових коштів), що негативно впливає на ділову активність підприємства.
Перевищення рівня кредиторської заборгованості по відношенню до дебіторської
знижує платоспроможність підприємства. З метою прискорення оборотності коштів необхідно
скоротити
період обороту дебіторської заборгованості. Для зменшення періоду обороту дебіторської
заборгованості та запобігання виникненню безнадійних боргів підприємству
важливо ретельно аналізувати: заборгованість за строками її виникнення,
фінансовий стан дебіторів, виконання укладених ними угод з погляду дотримання
платіжної дисципліни.
Дане дослідження дозволило виявити слабкі місця у формуванні грошових
потоків на підприємстві з метою їх усунення у наступних періодах.
Література:
1.
Литвинчук Т.В. Грошові потоки в системы управління підприємством / Т.В. Литвинчук // Вісник Хмельницького національного
університету. – 2009. – №6. – С. 86-90.
2.
Ясишена В.В.,
Мельничук І.В. Оцінка якості управління грошовими потоками підприємств / В.В.
Ясишена, І.В. Мельничук // Економічний простір. – 2012. – №59. – С. 304-313.
3.
Ясишина В.В. Методика проведення аналізу
грошових потоків [Електронний ресурс] : – Режим доступу: