Бритова Н.Г., Кукса О.Л.
Науковий керівник: аспірант
КПУ Гузенко О.П.
Криворізький економічний інститут ДВНЗ „КНЕУ ім. В. Гетьмана”
Короткий огляд процесу формування інвестицій комерційними
банками в трансформаційних умовах
Комерційні
банки у світовій практиці є значним сегментом на ринку інвестування та
відіграють значну роль у цьому процесі. Національні комерційні банки мають ще
незначний досвід у здійсненні інвестицій, але з кожним роком ці операції
зростають. Такі дані підтверджуються не тільки цифровими показниками, а й
значним зростанням відповідних служб та підрозділів у банківських установах.
Поведінка комерційних банків на інвестиційному ринку значною мірою залежить від
обраної ними інвестиційної стратегії, яка випливає із загальної стратегії і має
вплив на формування інвестиційної політики, вибір шляхів її реалізації, форм і
методів управління ресурсами. Саме зазначена проблематика обумовила
актуальність обраного напрямку дослідження.
Доведено, що
банківські інвестиції опосередковують процес використання тимчасово вільних
грошових капіталів для фінансування (кредитування) капіталовкладень або іншої
форми вкладень у реальні активи інвестиційних товарів безпосередньо для
обслуговування процесу відтворення. Вони характеризуються пропозицією грошових
фондів з боку банківської системи, котра виступає як продавець, і попитом на ці
фонди з боку потенційних учасників інвестиційної діяльності, які виступають у
ролі покупців банківських інвестицій. Саме на фондовому ринку формується попит
і пропозиція на банківські кредити, портфельні та інші інвестиції банківських
установ. Але для сучасних банківських інвестицій характерним є переважання в
них кредитної форми, що обумовлено відносно слабким розвитком ринку цінних
паперів.
Практика
показує, усі банківські інвестиції поділяються на кілька груп, що обумовлено
цілями інвестування, які залежать від стратегії розвитку банку: одержання
прибутку; підвищення ліквідності, а також досягнення позитивного соціального
ефекту тощо.
Проблема
недостатнього інвестування в українську економіку вимагає негайного вирішення,
бо може стати найвагомішою перешкодою на шляху довгострокового зростання.
Можливо, у такій ситуації варто запозичити іноземний досвід і звернути увагу на
діяльність спеціалізованих інвестиційних банків.
Дослідження
показують, що організація інвестиційних банків у сучасних економічних умовах
України може бути здійснена шляхом створення інвестиційних інститутів – як
дочірніх організацій крупних універсальних банків або формування
спеціалізованих інвестиційних банків, що діють на основі системи державних
гарантій та пільг. Безумовно, банківська система успішно функціонує й
розвивається тільки в нормальній, здоровій економічній атмосфері. Без цих
передумов банки не лише втрачають роль стимуляторів економічного розвитку, а й
самі перетворюються на генератор інфляції та дестабілізації економіки в цілому.
Стимулююча роль банків у розвитку економіки полягає в одночасному виконанні
трьох взаємопов’язаних завдань: забезпечення своїм клієнтам – суб’єктам
господарювання – довгострокової надійної діяльності; забезпечення високої
ліквідності власної діяльності; забезпечення прибутковості власної діяльності й
доходів на капітал акціонерів.
Варто
зауважити, що стратегія інвестиційної діяльності комерційних банків зазнала
змін відповідно до змін орієнтирів загальної інвестиційної ситуації у країні та
формуванням загального економіко-правового базису.
Більшість
вчених економістів схиляються до думки, що ефективне формування і стратегія
управління інвестиційним портфелем є однією з проблем у сучасній теорії
інвестицій. Деякі вчені називають портфелем інвестицій тільки сукупність
коштів, що інвестовані у цінні папери; інші розглядають інвестиційний портфель
як портфель реальних інвестиційних проектів – придбання основних фондів, землі
і нематеріальних активів і портфель фінансових активів, який містить виключно
цінні папери. При цьому портфель цінних паперів формується, як правило,
пізніше, ніж портфель реальних інвестицій, після визначення загальної
інвестиційної політики інвестора.
Цілком
зрозумілим є той факт, що формування інвестиційного портфеля, вважається
завданням багатоваріантним, на процедуру якого впливає багато факторів:
по-перше, тип
обраної інвестиційної стратегії комерційним банком та характер поведінки на
ринку, уподобань, прихильності і фахових здібностей інвестора, володіння
понятійним апаратом;
по-друге, обізнаності
провідних менеджерів комерційного банку з нормативно-правовою базою;
по-третє,
володіння фахівців банку навичками маркетингових досліджень із врахуванням
специфіки інвестиційного менеджменту.
Враховуючи
вищевикладене, важливо відзначити, що джерелами формування ресурсної бази
українських інвестиційних банків, на наш погляд, можуть стати міжбанківські
кредити і дохід від випуску інвестиційними банками власних облігацій. Окрім
того, основними напрямами діяльності інвестиційних банків в Україні, на
сучасному етапі могли б бути наступні дії фахівців даної сфери:
реструктурування українських підприємств; розміщення цінних паперів
реструктурованих підприємств, а також розміщення єврооблігаційних позик.
Вивчення
проблеми формування інвестицій комерційними банками України вказує на
доцільність більш якісного та обґрунтованого вибору інвестиційної стратегії
комерційними банками. Це пов’язано з тим, що фахівцям банку варто враховувати
наявність багаторівневого процесу інвестиційного стратегічного розвитку, який
має опиратися на рівень виконання тих стратегічних завдань, які зможуть
забезпечити повне виконання мети інвестування, а як наслідок, в умовах
трансформаційних змін зберегти рівень конкурентноздатності окремо взятої
банківської установи.