Банки и банковская система

Левченко А.М.

Национальный авиационный университет

Состояние денежных потоков в

системе международных кредитных операций

Оптимальное функционирование рыночной системы предусматривает органическую целостность и взаимосвязь всех ее составляющих элементов, особенно это проявляется в нынешних условиях глобализации. Каждый аспект имеет характеристики, законы развития, специфику взаимодействия и взаимовлияния, так как явление глобализации в современных условиях мировой экономики и политики играет ключевую роль.

Экономика Украины нынче характеризуется децентрализацией внешнеэкономических связей, что сопровождается расширением участников международных договоров. Государство и субъекты предпринимательства, финансовые учреждения, коммерческие банки приоритетными направлениями избрали интеграционные процессы в мировую систему, что сопровождалось значительным объемом активов и долгосрочных обязательств, состоянием на 1 января 2006 года валовой долг государства Украины составил 38,8 млрд. дол. США [2]. Коммерческие банки расширяют спектр банковских операций путем совершения международных расчетов и связанных с ними валютных операций на международных рынках, а также получают внешние ссудные капиталы. Долг внешних заимствований банковского сектора в 2005 году увеличился на 3,56 млрд. дол. США, нефинансовых организаций – на 3,58 млрд. дол. США, а органов государственного управления – на 1,19 млрд. дол. США [2]. Взаимосвязь международных расчетов и валютных операций очевидная, учитывая, что расчеты по экспортным и импортным операциям практически не совпадают во времени, отличаются валютой контрактов и валютой платежа, определенными условиями и предусматривающимися контрактами формами расчетов. Это обуславливает необходимость постоянного регулирования валютной позиции банков с целью избежать возможных потерь по валютным операциям [1, с. 608]. Международный кредит рассматривается как движение заимствованного банковского, так и фирменного капитала в сфере международных экономических отношений, классификация которого представлена на рис.1.

Рис. 1 Международный кредит

Процесс глобализации обостряет актуальные проблемы хозяйственно-производственной деятельности предприятий, учреждений и организаций во внешнеэкономической деятельности и требует разработки теоретико-методологических основ развития кредитных отношений, совершения международных кредитных операций, определения ключевой роли и формирования денежных потоков в системе международных экономических связей, определения существующих тенденций движения капиталов и изучение сопутствующих закономерностей.

Методологические приемы обуславливают способы и направления анализа исследуемой проблемы. Логическая последовательность исследования экономических понятий и проблем предусматривает использование общепринятой экономической терминологии и определенных принципов. Исходя из постулатов неоклассической теории, движущей силой переливов ссудного капитала между границами есть: диверсификация финансовых портфелей и возможность распределения рисков для кредиторов; повышения предельного продукта капитала и эффективное распределение ссудного капитала в межгосударственном измерении; выравнивание потребления во времени, как для кредиторов, так и заемщиков [3]. В теоретическом плане доведено, что международный кредит путем диверсификации базы кредиторов и инвесторов предопределяет снижение стоимости cсудного капитала в мировом масштабе [4]. Международный кредит также есть неотъемлемой частью процессов финансовой глобализации, которая имеет возможность генерировать денежные потоки, расширяя круг инвесторов и впоследствии оказывать положительные результаты на экономику отдельных государств. Деятельность субъектов хозяйствования сопровождается непрерывным движением денежных средств, которые поступают на счета открытые в банковских учреждениях, формируя его финансовые ресурсы, которые впоследствии используются по назначению согласно статьям бюджета предприятий, обеспечивая главную цель его функционирования – получение прибыли. Отчет о движении денежных средств регламентирован П(С)БО 4 который наследует МСБО 7, и которые в своей основе имеют терминологические разногласия: «движение денежных средств» и «поток денежных средств» соотственно, хотя в обоих документах подразумевают поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов. В экономической литературе есть несколько понятий: «финансовый поток», «поток денежных средств», «движение денежных средств», иногда они применяются как однозначные понятия. Существует также такое понятие как «условный денежный поток». По мнению автора, данные понятия не идентичны, применяться по отношению к денежным потокам с одинаковым экономическим смыслом не могут, исходя из широты возможного их применения и разного экономического содержания.

Так, по оценкам научных работников «финансовый поток» остаточно не определен [5], и воспринимается как движение, изменение финансовых ресурсов определенного объекта предпринимательства, что совершается совместно с денежными потоками.

Исходя из предложенного отчета о движении денежных средств и их эквивалентов согласно П(С)БО 4, непрямого метода его заполнения и усеченной формы, которая не достаточно полно раскрывает отчетную информацию, есть необходимость внести изменения с целью формирования достаточно полной информации по денежным потокам, которая необходима в управленческих решениях. Банковская система Украины, как правило, оценивает внешние факторы влияния на предложение денег, однако внутренние технологические факторы, связаны с прохождением платежей, играют не последнюю роль, они задают границы предложения денег, а уже величина колебаний в этих границах зависит от внешних факторов [6, с.29].

Глобализация имеет позитивные следствия: снижение затрат на необходимую информацию, применение новых финансовых инструментов, трансформацию механизмов действующих финансовых инструментов в международных и национальных операциях. Способствует увеличению внешнеэкономических связей, которые требуют применения банковского и фирменного кредитования внешнеторговых операций, что имеет влияние на ускорение динамизма экономического развития при получении значительных объемов международных капиталов и повышении качества ссудного капитала в пределах национальной экономики, а значит адекватного применения понятий денежных потоков в системе международных кредитных операций.

Литература

1. Степанов О.П., Левченко О.М. Сучасні тенденції зовнішньоекономічної діяльності в Україні // Стратегія розвитку України: Наук. зб. Вип.2 – К.: НАУ, 2005. - с. 608-612.

2. Дані НБУ. – http// www. bank. gov. ua.

3. Pagano M., Roell A., Zechner J. The Geography of Equity Listig: Why Do Companies List Abroad? // Journal of Finance. – 2002. - № 57. – P. 2621-2694.

4. Stulz R. Globalization of Equity Markets and the Cost of Capital // Journal of Applied Corporate Finance. – 1999. - № 12. – P. 8-25.

5. Васюренко О.В., Азаренкова Г.М. Фінансове управління потребує точного визначення окремих понять // Фінанси України. – 2003. - №1. – с. 28-33.

6. Твердохлебова Д. Моделі міжбанківських розрахунків: вплив на формування пропозиції грошей.// Економіка України.- 2006. - № 12.- с. 29-37.