Скрыбцова Е.И., Гарбуз Д.В., Руденок О.Ю., Фин-07-Г

Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского, Украина

ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ УКРАИНЫ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА

В последнее время, государство, не может предоставить населению высокую компенсацию в старости. В условиях экономического кризиса эта проблема наиболее распространена среди граждан, так как демографическая ситуация ухудшается с каждым годом. Исходя из этого, были созданы негосударственные пенсионные фонды, основной целью которых, является улучшение благосостояния граждан за счет предоставления человеку возможности приобрести или накопить средства в течении его работы.

Первые НПФ появились в Украине в 2004 году. К 1 января текущего года их число уже достигло 109. В 2008 году количество участников негосударственных пенсионных фондов увеличилось до 482,5 тысячи, а общая сумма пенсионных взносов достигла 582,9 млн. грн. [1].

Негосударственные пенсионные фонды существуют на деньги своих вкладчиков, в роли которых могут выступать физические лица и их родственники, а также работодатели и профсоюзы. Все негосударственные пенсионные фонды имеют статус неприбыльной организации, то есть их прибыль не распределяется между учредителями фонда, а направляется для увеличения пенсионных активов.

Средствами фонда, полученными от вкладчиков, распоряжается независимый администратор - компания по управлению активами (КУА). Для получения дохода и увеличения суммы пенсионных накоплений деньги НПФ инвестируются в разнообразные инструменты: акции украинских и зарубежных компаний, банковские депозиты, государственные ценные бумаги, банковские металлы и валюту [2].

Согласно законодательству, все активы негосударственных пенсионных фондов должны раскладываться в "разные корзины", чтобы уменьшить возможные риски вкладчиков. Все пенсионные вклады и доходы от инвестиций при этом принадлежат НПФ, то есть его вкладчикам, а администратор получает фиксированный процент от общей суммы активов фонда.

Согласно украинскому законодательству, негосударственные пенсионные фонды могут быть трех типов: открытыми, корпоративными или профессиональными. Участником открытого НПФ может быть любой гражданин Украины, без каких-либо ограничений на место и характер его работы. Открытый фонд позволяет привлекать наиболее широкий круг вкладчиков, и поэтому такой тип НПФ преобладает в Украине - 86 из 109 украинских негосударственных пенсионных фондов являются открытыми.

Корпоративный пенсионный фонд основывается одним или несколькими работодателями для накопления пенсий для своих работников. Соответственно участниками такого НПФ могут быть лишь физические лица, которые имеют или имели трудовые отношения с работодателями - участниками или основателями такого фонда [1].

Наконец, профессиональный НПФ может создаваться профсоюзами или отраслевыми организациями, а его вкладчиками будут лишь люди определенной профессии.

Первое и главное преимущество негосударственного пенсионного фонда для рядового вкладчика - это возможность получить дополнительную пенсию, которая может быть намного больше государственной. При этом будущий пенсионер может самостоятельно определять частоту и размер взносов, срок выхода на пенсию (от 50 до 70 лет для мужчин и от 45 до 65 для женщин), а также сумму и длительность пенсионных выплат. Клиент НПФ может также уменьшить сумму регулярных платежей или перестать вносить их вовсе - без штрафов [2].

Второй плюс: пенсионные взносы участника НПФ не сливаются в общий котел как в солидарной пенсионной системе, а зачисляются на персональный счет вкладчика. Он может в любой момент узнать, сколько он уже накопил.

Третье преимущество: будущая пенсия хорошо защищена. Все накопления являются собственностью вкладчика (или его наследников). Он может в любое время перевести деньги в другой пенсионный фонд, страховую компанию или банк. Государство предъявляет жесткие требования и к самому НПФ, и к компании, которая управляет пенсионными активами. Такой контроль исключает мошенничество и гарантирует сохранность будущей пенсии. Большая часть активов негосударственных пенсионных фондов вкладывается в инструменты с высокой степенью надежности - банковские депозиты, ценные государственные бумаги, драгоценные металлы. Они дают не самый большой доход, но позволяют минимизировать риски. Кроме того, НПФ, согласно законодательству, не могут быть признаны банкротом.

Еще один приятный бонус: вклады в НПФ освобождаются от налогообложения вплоть до наступления пенсионного возраста вкладчика.

Основной минус негосударственных пенсионных фондов обусловлен их целью - накоплением пенсий. Поэтому получить деньги из НПФ до наступления оговоренного пенсионного возраста будет очень проблематично. На руки вкладчика всю накопленную сумму выдают лишь в случае критического состояния его здоровья (инвалидность, рак, инсульт) или же если клиент НПФ выезжает на постоянное место жительство за рубеж. Во всех других случаях накопления переводятся в другой фонд, страховую компанию или банк [1].

Второй недостаток - пенсионный накопительный счет может быть лишь в гривнах. Поэтому, чтобы деньги вкладчика не обесценились, доходность фонда должна быть выше уровня инфляции на протяжении на 10-25 лет. Иными словами, сумма основных накоплений не меняется, а вот уровень дополнительного дохода от инвестиционной деятельности НПФ сложно прогнозируем.

Третий отрицательный момент - с накопленной суммы налоги уплачиваются с наступлением оговоренного в контракте пенсионного возраста. При этом, закон предусматривает льготу: налогом на доходы облагается лишь 60% выплат. Таким образом, ставка налога составит 9%. Но вкладчик НПФ по достижению 70 лет освобождается от налогов, если ему выплачивается пенсия на определенный срок (не менее 10 лет). Это правило не распространяется на субъектов предпринимательской деятельности, а также тех, кто в трудоспособном возрасте был освобожден от налога на доход физических лиц.

Четвертый минус - неопытность частных пенсионных фондов. Далеко не каждый рискнет доверить свои деньги структуре, которая работает на рынке всего 3-4 года [1].

В целом ситуация с развитием НПФ выглядит не очень оптимистичной. Второй этап пенсионной реформы, на котором накопительная система пенсионного страхования станет общеобязательной и будут введены персонифицированные пенсионные счета, откладывается как минимум до 2011 года.

При ликвидации НПФ, напомним, накопленные пенсионные отчисления не пропадают, а просто переводятся в другой, более эффективный фонд. Из этого последует, что кризис приведет только к консолидации активов и укрупнению отдельных НПФ. Поэтому большинство же негосударственных пенсионных фондов за счет диверсификации и долгосрочности своих инвестиций переживет кризис без потерь [2].

ЛИТЕРАТУРА:

1. Негосударственное пенсионное обеспечение Украины [Электронный ресурс].- Электронные текстовые данные (480 байт). – Режим доступа: <http://www.pension.kiev.ua>.

2. Пенсионная система должна быть не обремененной для работодателей и гарантировать людям достойные выплаты – Украинское национальное пенсионное агенство [Электронный ресурс].- Электронные текстовые данные (360 байт).Режим доступа: <http://pension.ukrinform.ua/>.