Донецький національний університет економіки і торгівлі ім. М. Туган-Барановського

Темерєва І. О., Бєдзай О.В.

Техніка застосування факторного аналізу в умовах інфляції

Аналіз є однією з найголовніших функцій управління, що допомагає отримувати важливі данні діяльності підприємств. Вибір технічних прийомів аналізу здебільшого залежить від характеру зв'язків між явищами. За функціональної залежності відповідному значенню фактора відповідає строго визначене значення результативного показника. Дуже часто на чітке визначення певних показників в економіці впливають такі негативні чинники як інфляція.

Питання, пов`язані з проблемами управління інфляцією в перехідній економіці, широко висвітлюються у вітчизняній науковій літературі. Основна увага в наукових публікаціях приділяється виявленню причин та наслідків інфляції, обґрунтуванню моделей прогнозування та методів її регулювання. Серед вітчизняних дослідників інфляції слід, зокрема, відмітити А. Гальчинського, В. Геєця, С. Дзюбика, Б. Кваснюка, М. Коваля, Т. Ковальчука, О. Мельника, В. Найдьонова, М. Савлука, А. Савченка, Подерьогіна А.М.
В. Степаненко та інших. Світовий досвід показує, що інфляцію не можна пояснити лише надлишковим попитом в умовах повної зайнятості або лише надмірною грошовою емісією. Вона є результатом комплексу різноманітних причин, які можуть виникати у виробничій, фінансовій та зовнішньоекономічній сферах. Тому з метою прогнозування та регулювання інфляції, її слід розглядати як багатофакторне явище, яке може проявлятися у формі як інфляції попиту, так і інфляції витрат.

В якості об`єкта прогнозування інфляції використовуються два показника: індекс споживчих цін (ІСЦ) та дефлятор ВВП. Між ними існують значні відмінності. У індексі споживчих цін відображаються ціни товарів і послуг, які споживаються населенням, в розрахунок ІСЦ включаються ціни на імпортні товари, придбані споживачами.

Надійність прогнозування інфляції залежить від правильного вибору методу її прогнозування. В сучасній вітчизняній практиці найчастіше використовують наступні методи: метод факторного аналізу, метод екстраполяції тренду, метод регресійного аналізу. Факторний аналіз – це методика комплексного систем-ного вивчення і вимірювання впливу факторів на величину результативних показників. Елімінувати – це значить усунути, виключити вплив всіх факторів на величину результативного показника, крім одного.

Визначення та відбір факторів для аналізу того чи того показника здійснюються на підставі теоретичних та практичних знань, набутих у певній галузі. При цьому, зазвичай, виходять із того, що дослідження більшого комплексу факторів забезпечує точніші результати аналізу. Проте необхідно брати до уваги, що розгляд певного комплексу факторів як механічної суми, без урахування їхнього взаємозв'язку, без виділення головних, визначальних факторів, може призвести тільки до помилкових висновків. В економічному аналізі взаємозв'язане дослідження впливу факторів на величину результативного показника досягається за допомогою їх систематизації, що є одним з головних методологічних питань цієї науки. Якщо взаємозв'язок між результативним показником та факторами, що його визначають, має функціональний характер, в аналітичній практиці використовують прийоми елімінування. Це один із прийомів проведення факторного аналізу.

Елімінування - означає усунення, виключення впливу всіх, крім одного, факторів на величину результативного показника. Цей прийом виходить з умовного визнання того, що всі фактори змінюються незалежно один від одного: спочатку змінюється один, а всі інші залишаються без зміни; потім змінюються два; потім три і т.д. за незмінних інших. У практиці економічного аналізу застосовують кілька способів елімінування. Ланцюгові підстановки. Метод ланцюгових підстановок полягає в послідовній заміні критеріальних значень на фактичні з наступним визначенням добутку показників-факторів та відніманням від отриманого результату, в першому підрахунку, - критеріального значення результативного показника, в усіх наступних - попереднє значення добутку показників факторів. Спосіб відносних різниць. Цей спосіб ґрунтується на обчисленні різниць у відсотках. У практиці економічного аналізу найчастіше використовують спосіб абсолютних різниць, найменш трудомісткий і надійний. Спосіб перерахувальнику показників- сутність цього способу полягає укоригуванні планових значень досліджуваних показників на ступінь виконання плану по обсягу виробництва або реалізації з наступним відніманням від одержаного результату планового значення результативного показника. За допомогою способу відносних різниць необхідно зміну показника-фактора у відносних вимірах (відсотки, коефіціенти) помножити на планове значення результативного показника. Можна сказати, що елімінування – це найбільш простий і доступний спосіб визначення впливу окремих факторів на відхилення факторів результативних показників від базових. Всі фактори, що впливають на результативні показники при аналізі п.б. розміщені в суворій послідовності від к-сних до якісних. Але не в умовах інфляції.

Згідно з методом факторного аналізу індекс інфляції у прогнозному періоді визначається за формулою:

Іt = ΣIj × Wj , де Іt – індекс споживчих цін у прогнозному періоді;

Іj – очікуваний коефіцієнт зростання цін по j-й групі товарів споживчого кошика;

Wj – вагові коефіцієнти, що відображають частку кожної товарної групи у складі споживчого кошика.

Головним компонентом даної формули є Іj. За його допомогою відображаються прогнозні індекси цін трьох груп товарів: продовольчих, непродовольчих та послуг. При цьому коефіцієнт зростання цін по кожній товарній групі обчислюється з урахуванням факторів, які стимулюють або стримують зростання цін.

В практиці прогнозування до цих факторів відносять зміну непрямих податків, грошових доходів населення, заборгованості по зарплаті та соціальним виплатам, грошової маси, валютного курсу, цін на імпортні товари тощо, а також заплановане адміністративне регулювання цін та сезонні коливання цін. Багатьма вченими доведена необхідність доповнення методу факторного аналізу математичними розрахунками щодо визначення тісноти зв`язку між інфляцією та її стимулюючими і стримуючими факторами.

Таким чином, до переваг методу факторного аналізу можна віднести: по-перше, прогноз інтегрального індексу інфляції дозволяє виявити, за рахунок яких товарних груп і в якій мірі зростають ціни; по-друге, при використанні цього методу можуть бути враховані ризики прогнозування, особливо ті, які пов`язані із зовнішньоекономічною кон`юнктурою; по-третє, даний метод створює умови для розробки кількох варіантів прогнозних сценаріїв.

Використана література

1. Фінанси підприємств. Підручник / за ред. А.М.Подерьогіна. - К.: КНЕУ, 2001.

2. Финансовый менеджмент / Авт.кол.под рук. Е.С.Стояновой. - М.:Перспектива, 2005

3. Финансы / Под ред. А.М.Ковалёвой. - М.:Финансы и статистика, 2006

4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. - М., 2004

5. Лисенко М.А. Финансы предприятий. - Минск, 2005

6. А. Гальчинського Інфляція. – К., 2007

7. http://www.statsoft.ru

8. http://otlichno.com.ua/works/16692