Экономические науки/1. Банки и банковская система
К.э.н. Хайдаршина Г.А.
Газпромбанк (Открытое
акционерное общество), Россия
Взаимодействие
банковского сектора России и Западной Европы: степень интеграции и возможные
сценарии дальнейшего взаимодействия
Для формирования
наиболее полного представления об особенностях развития российского банковского
сектора с точки зрения разработки специализированной методологии в области
оценки финансового состояния западноевропейских банков, которая направлена на
применение в российских условиях, целесообразно исследовать интеграционные
процессы, которые имеют место между банковскими секторами России и Западной
Европы, а также смоделировать сценарии их дальнейшего взаимодействия, что
особенно актуально в условиях кризиса суверенного долга.
На
сегодняшний день тенденция к глобализации характерна для большинства сфер
экономической деятельности, и, в частности, для банковского сектора. Данный
факт в обязательном порядке необходимо учитывать на макроуровне, в рамках
разработки государственной политики в области регулирования ситуации в
национальном банковском секторе.
В настоящее время опубликован достаточно широкий спектр научных работ зарубежных авторов, посвященных проблеме взаимозависимости процессов в банковском секторе стран Евросоюза. Кроме того, имеет место ряд аналогичных работ в области финансовой интеграции на территории стран СНГ. Среди отечественных авторов в данной области необходимо отметить коллектив авторов Центра проблем глобализации российской экономики Института экономики РАН – Д. И. Ушкалову, М. Ю. Головнина – исследование которых было выполнено в рамках научно-исследовательского проекта «Разработка системы интеграционных проектов России в «поясе соседства» в посткризисный период.
При этом
одним из наиболее важных вопросов в области исследования интеграционных
процессов на протяжении всей истории их исследования (не только в отношении
финансового сектора, но и других сегментов национальной экономики различных
регионов) является количественное измерение степени интеграции. В частности, вопросы
критериев международных интеграционных процессов достаточно активно изучались
профессорами-экономистами Стэнфордского университета – Э. Гаасом и Л.
Линдбергом.
Вместе с тем, научные работы в области исследования степени и характера интеграции банковского сектора России в процессы, которые имеют место на развитых рынках банковских услуг (в частности, в западноевропейском регионе), на сегодняшний день в научной литературе представлены в очень ограниченном объеме и носят дискуссионный характер. Более того, работы зарубежных авторов направлены, преимущественно, на исследование процессов интеграции банковского сектора внутри Евросоюза и не затрагивают аналогичную проблематику банковского сектора Западной Европы и развивающихся рынков, включая страны СНГ и, в частности, Россию. В контексте данного доклада наибольший научный интерес представляет исследование интеграционных процессов, которые имеют место между российским и западноевропейским банковским сектором, с точки зрения степени их проявления.
В настоящее
время в области изучения вопросов финансовой интеграции действует общепринятая
методология оценки ее степени[1],
регламентированная Европейским Центральным Банком, которая была разработана
применительно к странам-участницам «зоны евро», в то время как для внешних
стран (прежде всего, России) аналогичные методические разработки в научной
литературе не представлены.
В качестве
инструмента формулировки вывода о степени интеграции в данном контексте может
использоваться специализированный результирующий показатель, рассчитанный на
базе парных коэффициентов корреляции ряда ключевых индикаторов в области
функционирования банковского сектора России и Западной Европы. Данный подход
характеризуется рядом преимуществ:
ü Легкость интерпретации результатов;
ü Обоснованность порядка интерпретации результатов с научной точки зрения;
ü Гибкость и возможность доработки с учетом существенных изменений во внешней среде деятельности банков России и Западной Европы;
ü Возможность осуществлять анализ динамики результирующего показателя интеграции между российским и западноевропейским банковским сектором;
ü Возможность проводить сценарный анализ степени интеграции с учетом прогнозируемых тенденций в банковском секторе России и Западной Европы;
ü Наряду с Западной Европой, предложенный подход также может использоваться для анализа степени интеграции российского банковского сектора в процессы на рынках банковских услуг других регионов.
Анализ
интеграционных процессов между российским и западноевропейским банковским
сектором позволил сформулировать ряд выводов:
ü
Монетарная политика,
реализуемая Европейским Центральным Банком и Банком России, носит достаточно
согласованный характер;
ü
Имеет место существенная
(и, более того, прямая) взаимосвязь между ключевыми индексами фондовых рынков
России и Западной Европы;
ü
Зафиксирована
существенная прямая взаимосвязь динамики рыночной цены акций системообразующих банков
России и Западной Европы;
ü
Имеет место существенная
степень интеграции российского и западноевропейского банковского сектора в
части финансовых показателей деятельности их участников, а также политики
риск-менеджмента;
ü
Глобальные кризисные
явления в мировом финансовом сектора обуславливают изменения в степени
выраженности интеграционных процессов в банковских секторах России и Западной
Европы;
ü
Имеет место
поступательный рост степени интеграции российского и западноевропейского
банковского сектора, которая в настоящее время классифицируется как
«умеренная»;
ü
Реализация
пессимистического сценария развития интеграционных процессов между российским и
западноевропейским банковскими секторами не приведет к выходу из зоны
«умеренной» интеграции.
По итогам данного анализа, который показал наличие существенной взаимосвязи большинства показателей (за исключением межбанковских ставок в силу негативного влияния ипотечного кризиса) можно сделать вывод о наличии умеренной интеграции российского банковского сектора в процессы, которые имеют место в аналогичном секторе экономики западной Европы.
Наличие интеграции российского и западноевропейского банковского сектора в части консолидированных количественных показателей их финансовой отчетности является важным аспектом, который необходимо принять во внимание в рамках разработки и реализации стабилизационной политики российскими органами банковского регулирования и надзора: наряду с внутренними факторами, на финансовые показатели отечественных банков существенное влияние оказывают тенденции, которые имеют место в западноевропейском банковском секторе.
Литература:
1. Ушкалова Д. И., Головнин М. Ю. Теоретические подходы к исследованию международной экономической интеграции. — М.: Институт экономики РАН, 2011. – 44 с.
2. De Haas, R., and I. van Lelyveld, 2010, “Internal Capital Markets and Lending by Multinational Bank Subsidiaries,” Journal of Financial Intermediation, Vol. 19, No. 1, pp. 1-25
3. Lindberg L. The Political Dynamics of European Economic Integration. Stanford: Stanford University Press, 1963