Методический подход к стратегическому управлению оборотными активами предприятия

Совершенствование механизма управления оборотными активами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. Рациональное использование оборотных активов в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Значительный вклад в разработку управления оборотными активами внесли следующие ученые: В. В. Ковалёва, Л. Т. Гиляровской, А. Д. Шеремет, Л. В. Донцовой, Л. Е. Басовского, А. М. Лунёвой, Д. В. Лысенко, Горфинкеля В. Я., Илышевой Н. Н., Климовой Н. В.

Стратегия управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами компании. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации процесса их обращения. Разработка стратегии управления оборотными активами сводится к изучению и детальному анализу каждого элемента структуры оборотных активов в отдельности, разработке стратегии управления каждым из них с учетом особенностей жизненного цикла конкретной компании, формированию единой стратегии управления оборотными активами. [2]

От реализуемой политики управления оборотными активами во многом зависят основные условия взаимодействия предприятия с подрядчиками, поставщиками и другими контрагентами. От эффективности этой политики во многом зависят страховые резервы предприятия или организации.

Управление оборотными активами необходимо осуществлять с учетом следующих этапов операционного цикла (периода меньше года):

— вложение денежных средств в пополнение запасов материальных оборотных активов (приобретение товаров);

— преобразование материальных оборотных средств в готовую продукцию (в результате производственной деятельности);

Результат эффективного управления оборотными активами — увеличение объема финансовых средств, которые могут быть использованы в качестве оборотных активов или вложений.

Выделяют три основных стратегии управления оборотными активами компании: консервативная, умеренная и агрессивная [1].

Консервативная стратегия управления оборотными активами предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия . Такая стратегия гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов – их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренная стратегия управления оборотными активами направлена на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их размеров. При такой стратегии обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивная стратегия управления оборотными активами заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такая стратегия обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности использования оборотных активов. [3]

Также выделяют:

1) стратегия минимизации периода обращения. Эта стратегия хороша для рынка с низкой неопределенностью. Применяя эту стратегию, компания стремится получать от покупателей оплату как можно быстрее, минимизируя тем самым объем дебиторской задолженности. При четко налаженной системе поставок и отгрузок, бесперебойно работающем производстве, дисциплинированных покупателях, оплачивающих продукцию вовремя, и прочих идеальных условиях эта стратегия ведет к максимизации прибыли компании.

2) стратегия минимизации риска. Применяя эту стратегию, компания стимулирует покупателей предоставлением значительных отсрочек платежей при покупке товаров и услуг компании. Это ведет к росту дебиторской задолженности. В качестве компенсации дополнительных издержек компания, придерживающаяся данной стратегии, получает минимизацию риска, связанного с колебаниями рынка, проблемами поставщиков и т. п. [4]

Практически никогда описанные стратегии не применяются в чистом виде. Оптимальное решение лежит где-то посередине и зависит от особенностей каждой компании.

Таким образом, от состояния оборотных активов во многом зависит эффективность деятельности организации. Недостаток оборотных активов парализует деятельность предприятия: прерывает производственный цикл и в конечном итоге может привести к невозможности платить по своим обязательствам, т. е. приводит к банкротству.

Список литературы:

1.Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов. www.economanaliz.ru

2.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т,1. – К.: Ника-Центр, 2006. – 592 с. (с. 301-380).

3.Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2005, № 6, с. 27

4. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгалтерский учет. – 2005. - №19. – С. 72-78.