Зенченко С.В., Громова Е.Ю.

Северо-Кавказский государственный технический университет

Анализ риска снижения финансового потенциала

региона: теория и методология

Нестабильная экономическая среда, внутри которой развиваются регионы, предполагает необходимость систематического анализа риска развития территории. В рамках экономической системы региона риск можно определить как деятельность региона, направленную на преодоление неопределенности, связанной с возможным отклонением результата реализации региональной экономической стратегии развития от планируемых показателей.

Анализ риска или риск-анализ (risk analysis) - процесс идентификации опасностей и оценки риска для отдельных лиц, групп населения, объектов, окружающей природной среды и других объектов рассмотрения.
Существует множество подходов к содержанию данного понятия, но в общем виде под анализом риска подразумевается процесс выявления опасности и оценки возможных негативных последствий в результате возникновения нарушений в работе конкретных систем и представления этих последствий в количественных показателях.

Анализ риска - во многом субъективный процесс, в ходе которого учитываются не только количественные показатели, но и показатели, не поддающиеся формализации, такие, как позиции и мнения различных общественных группировок, возможность компромиссных решений, экспертные оценки и т.д.

В контексте исследования регионального финансового потенциала анализ риска заключается в том, что в ходе его проведения выявляются те негативные последствия, которые могут возникнуть в результате недоучета и неправильной оценки финансовой ресурсообеспеченности реализации запланированных мероприятий для обеспечения устойчивого развития региона, в том числе оцениваются негативные воздействия на ресурсную базу территории и уровень жизни ее населения. Результаты анализа риска имеют существенное значение для принятия обоснованных и рациональных решений при определении наполняемости элементов регионального финансового потенциала. В процессе анализа риска находят широкое применение формализованные процедуры и учет разнообразных ситуаций, с которыми может столкнуться система регионального управления в процессе своей деятельности, особенно при возникновении ситуаций неопределенности.

Поэтому анализ риска снижения регионального финансового потенциала может быть определен как процесс решения сложной задачи, требующий рассмотрения широкого круга вопросов и поведения комплексного исследования и оценки финансовых, экономических, управленческих, социальных, влияющих на изменение устойчивости экономического развития региона.

Выраженный в наиболее общем виде процесс анализа риска может быть представлен как замкнутый ряд последовательных действий (рис. 1)

Рисунок 1 – Процесс анализа риска

Первое, с чего начинается любой анализ риска, - это планирование и организация работ. На данном этапе определяются цели, задачи, формулируются принципы проведения анализа.

Целью анализа риска регионального финансового потенциала является получение необходимой информации о структуре и свойствах риска ресурсной базы территории, а также влиянии внешней среды региона (политические и макроэкономические риски).

В контексте управления устойчивым региональным развитием система анализа рисков финансового потенциала региона направлена на оценку их влияния на финансовую базу территории и выявление направлений переориентации финансовых потоков при неблагоприятной экономической ситуации.

Задачами системы анализа рисков финансового потенциала региона являются:

1. Проведение детализации рисков финансового потенциала региона.

2. Разработка инструментария, позволяющего оценить риски при формировании финансового потенциала региона.

3. Разработка шкалы рискованности при формировании ресурсной базы региона с целью дальнейшего ранжирования регионов по степени рискованности ресурсообнеспеченности.

4. Формирование направлений нейтрализации воздействия рисков.

К принципам системы анализа рисков регионального финансового потенциала следует отнести:

1. Принцип всестороннего анализа и учета риска каждого элемента ресурсной базы региона, который направлен на оценку влияния каждого риска на уровень финансового потенциала региона с целью дальнейшей разработки программы нейтрализации и минимизации риска.

2. Информационно-аналитический принцип связан обеспеченностью
своевременной, полной, достоверной, неискаженной информацией о ресурсной базе региона, необходимой для эффективного управления.

3. Принцип гибкости и оперативности системы связан с возможностью изменения и расширения системы оценки риска и оптимальным образом учитывающий оперативную информацию, связанную с изменением экономической ситуации в регионе.

4. Принцип компромиссного решения при выборе определяющего
направления развития региона, направлен на принятие обоснованного идентифицированного риска, позволяющего оценить его влияние на развитие экономической системы региона в целом и выявить возможные последствия.

5. Принцип доступности и открытости, связан с возможностью получения необходимой информации о региональных рисках всех заинтересованных категорий пользователей.

Следует отметить, что при определении риска считается, что положительные отклонения являются позитивными и не нуждаются в дополнительном контроле (например, рост профицита бюджета региона). Однако контроль позитивных изменений также должен находиться в поле зрения управления рисками, так как при определенных условиях неуправляемые положительные изменения могут привести к отрицательным последствиям, когда существующая система управления ими не будет оправляться со своими задачами.

На втором этапе анализа производится выявление риска (идентификация), т.е. определяются и описываются все существенные риски, присущие рассматриваемой среде.

Под риском регионального финансового потенциала региона нами понимается вероятностный показатель, оценивающий возможные финансовые потери (дополнительные ресурсы), требующий постоянного контроля и мониторинга и разработки специальных процедур по его прогнозированию и корректировки стратегии устойчивого экономического развития региона.

Основной целью данного этапа анализа является разработка формальных методов выявления рисков, с целью выбора дальнейшего направления деятельности:
- прекратить дальнейший анализ ввиду незначительности риска;

- провести более детальный анализ риска;

- выработать рекомендации по уменьшению риска.

На третьем этапе анализа формируется система оценки риска. Оценив величину и степень влияния рисков на региональное развитие, органы власти получают возможность разработки различных способов и сценариев их снижения.

Оценка риска снижения регионального финансового потенциала – это процесс определения величины (меры) риска анализируемой опасности снижения уровня финансовой обеспеченности регионального развития в результате неправильных или неэффективных действий органов власти или изменения экономической ситуации в регионе или в стране в целом. Оценка риска – обязательная и наиболее сложная часть анализа, включает анализ частоты риска, анализ последствий и их сочетаний.

В англоязычной литературе при определении термина «оценка риска» употребляют термины «risk estimation», «risk assessment», «risk evaluation», зачастую имеющие разные значения, но переводимые как оценка риска.

Оценка риска - этап, на котором идентифицированные опасности должны быть оценены на основе критериев приемлемого риска с целью выделить опасности с неприемлемым уровнем риска, и этот шаг послужит основой для разработки рекомендаций и мер по уменьшению риска. При этом и критерии приемлемого риска и результаты оценки риска могут быть выражены как качественно, так и количественно.

Существуют разные подходы к оценке риска. Главным критерием риска, согласно классической теории, являются показатели величины возможных потерь в результате выбранного решения и вероятности их возникновения, т.е. математическое ожидание потерь. По неоклассической теории критериями оценки риска являются показатели вариации, характеризующие разброс (вариабельность, колеблемость) возможной прибыли от реализации каждого варианта управленческого решения при изучении альтернатив (дисперсия, стандартное отклонение от среднего математического ожидания и коэффициент вариации).

Среди качественных методов анализа финансовых рисков для решения задачи оценки регионального развития могут быть использованы экспертный, рейтинговые методы и метод аналогий.

Экспертный метод реализуется путем обработки мнений опытных специалистов о возможных величинах потерь и вероятности их возникновения. Он используется в проблемных ситуациях, связанных с отсутствием необходимого, достаточного и достоверного массива информации, что не позволяет использовать математические методы оценки. Данный метод базируется на субъективной оценки экспертом сложившейся ситуации и предложении направлений решения проблемы.

Рейтинговый метод основан на оценке параметров деятельности объекта оценки и отнесении его к конкретному классу с точки зрения риска. При оценке рейтинговым методом может иметь место сочетание реальных финансово-экономических и балльных оценок, выставленных экспертами. Данный метод можно считать разновидностью метода экспертных оценок. Однако в литературе рейтинговый метод выделяется как самостоятельный, поскольку при его использовании нередко применяются экономико-математические методы оценки.

Метод аналогий базируется на применении баз данных о риске аналогичных проектов (решений). Указанные данные обрабатываются для выявления зависимостей в завершенных проектах с целью оценки потенциального риска при реализации нового. Расчетный эффект решения сравнивается с эффектом аналогичных, уже реализованных решений, отклонения и характеризуют степень риска рассматриваемого решения.

Количественные методы анализа риска в самом общем виде делятся на статистические и аналитические. Главными инструментами экономико-статистического метода являются дисперсия, стандартное отклонение и коэффициент вариации. Преимущество метода - несложность математических расчетов, недостаток - необходимость наличия достаточно большого массива данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска).

Имитационное моделирование (simulation) представляет собой серию числовых экспериментов, проводимых с использованием программного обеспечения, посредством которых получают эмпирические оценки результативных показателей на основе формализованного описания изучаемого объекта и имитации его поведения. При имитационном моделировании производится имитация элементарных явлений, составляющих исследуемый процесс, с сохранением логической структуры последовательности протекания во времени, характера и состава информации о состояниях процесса.. Однако методы стохастической имитации, представляющие собой формализованное описание неопределенности (в частности, историческое моделирование, метод статистических испытаний Монте-Карло, стресс-тестирование), достаточно хорошо разработанные с точки зрения методического аппарата, адаптированы преимущественно к ситуации оценки финансового риска инструментов валютного рынка и цепных бумаг, а также их портфелей, и находят практическое применение с деятельности профессиональных участников фондового рынка.

Анализ чувствительности заключается в расчете значений какого-либо ключевого показателя при разных значениях факторов в целях установления степени изменчивости результативного показателя при изменении факторов, и выявления факторов, в наибольшей степени влияющих па величину результативного показателя.

Возможным методом исследования риска является моделирование задачи выбора при помощи «дерева решений» (deciosion tree) и предполагает графическое построение вариантов решений, или объективные оценки вероятности возможных событии, далее, используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

При оценке риска огромное внимание уделяется анализу неопределенностей. Анализ неопределенностей - необходимая составная часть оценки риска. Как правило, основные источники неопределенностей при оценке риска регионального финансового потенциала - информация о возможных изменениях в системе ресурсообеспеченности региона, вызванные воздействием изменений в региональной экономической ситуации. Чтобы правильно интерпретировать величины риска, надо понимать неопределенности и их причины. Анализ неопределенности - это перевод неопределенности исходных параметров и предложений, использованных при оценке риска, в неопределенность результатов. Источники неопределенности должны по возможности идентифицироваться. Основные параметры, к которым анализ является чувствительным, должны быть представлены в результатах.

Таким образом, алгоритм процесса оценки риска снижения регионального финансового потенциала должен включать следующие этапы (рис. 2).

Рисунок 2 – Алгоритм процесса оценки риска финансового потенциала

региона

На первом этапе разрабатывается комплексная стратегия анализа финансового потенциала региона, выявляются его источники и резервы роста. На втором этапе осуществляется разработка принципов и критериев оценки риска финансового потенциал региона. Третий этап связан с выявлением, детализацией и идентификацией рисков, оказывающих влияние на финансовый потенциал региона. Оценке и выявлению подлежат все риски оказывающие как негативное, так и положительное влияние на ресурсообеспеченность региона. На четвертом этапе осуществляется оценка качества информационной базы региона и полнота аккумулированной информации относительно рискованности финансово-экономической деятельности в регионе, выявляются участки в региональной экономической системе не охваченные информативной базой. На пятом этапе осуществляется разработка и оценка эффективности методик, оценивающих вероятность наступления рисковых ситуаций при формировании и управлении финансовым потенциалом региона. На шестом этапе рассчитывается рисковая стоимость финансово-экономических процессов в регионе, разрабатываются критерии отнесения регионов к той или иной группе риска, осуществляется ранжирование регионов по степени риска.

Процесс оценки риска всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. Поэтому постоянной составляющей в системе оценки региональных рисков на каждом этапе является мониторинг. В системе анализа риска получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в сложившихся условиях риска. Система мониторинга обеспечивает непрерывный процесс фиксации результатов экономической деятельности региона и сравнивает их с запланированными показателями.

Завершающим этапом в анализе риска является разработка рекомендаций по уменьшению уровня риска (управлению риском).

Управление риском (risk management) - это часть системного подхода к принятию решений, процедур и практических мер в решении задач предупреждения или уменьшения опасности потерь или нанесении ущерба.

Под управлением рисками регионального финансового потенциала следует понимать совокупность мероприятий, направленных, как на снижение уровня потерь региональных финансовых ресурсов в результате воздействия негативных факторов на экономическое развитие территории, так и на компенсацию потенциальных потерь ресурсообеспеченности региона при наступлении неблагоприятного события. Комплексная система управления рисками не исключает потери как таковые, но с определенной долей вероятности позволяет утверждать, что влияние совокупности рисков не приведет к потерям сверх ожидаемых величин. Такая система позволит контролировать совокупность рисков финансового потенциала региона и минимизировать возможные потери при неблагоприятном развитии ситуации.

В условиях рыночных отношений проблема оценки и управления рисками регионального финансового потенциала приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики регионального управления. Большинство управленческих и финансовых решений принимается в условиях риска. Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, региональным властям необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, направленные на усиление финансовых и конкурентных позиций, а это усиливает риск. Отсюда следует, что надо не избегать риска, а уметь оценивать стоимость финансовых потерь и управлять ими.

Таким образом, современная экономическая ситуация, сложившаяся в региональной политике, требует обоснованного учета фактора риска финансового потенциала региона и оценки его стоимости. При этом, любая экономическая стратегия развития региона должна содержать раздел, оценивающий рискованность мероприятий и прогноз их реализации.