Влияние странового риска на становление рыночных отношений в Российской Федерации.

Саенко К.С., Александрова М.Ю,

Ярославский Государственный Университет им. П.Г. Демидова, г. Ярославль,Россия

Трансформационные процессы в России начались в условиях развала государственности, политической и экономической нестабильности, несоответствия старых законов и слабой проработанности новой юридической базы. Такой ход событий поднял общий уровень рисков в экономике страны. Возможно, именно поэтому российской экономике потребовалось столько времени, чтобы стать устойчивой и привлекательной для иностранных инвесторов. В то время страновой риск был очень высок.

Существует множество факторов, оказавших отрицательное влияние на состояние российской экономики. Среди них называют, прежде всего, рост инфляции, неустойчивость производственных связей, резкое удорожание кредитов, существенное уменьшение государственной поддержки реального сектора экономики, снижение покупательной способности населения и многие другие. Большинство специалистов объясняли причины тех или иных неблагоприятных явлений, их последствия, предлагали пути решения проблем, но мало кто из них уделял внимание такой категории как риски.

В свое время все страны с развитой рыночной экономикой прошли периоды развития, аналогичные современному периоду в России. Только этот процесс был эволюционно растянут на десятки лет, что позволило им накопить опыт, создать специальную литературу, развить рыночную инфраструктуру, сформировать культуру, которая позволяет этим нациям бороться с неоправданными рисками: высокими и низкими.

В большинстве случаев при принятии того или иного решения существует не один вариант дальнейшего развития событий. Одни из этих вариантов более благоприятны, другие менее, но сказать однозначно, какой из них будет иметь место, практически невозможно. Так проявляется неопределенность в последствиях принятых решений. В работах современных экономистов неопределенность рассматривается как неполное знание о чем-либо, а риск – как неопределенность, связанная с принятием решений, реализация которых происходит только с течением времени.

Уже давно принято как факт, что любой экономический субъект действует в условиях неопределенности и риска, в том числе и государство. Каждое новое решение законодательных и исполнительных органов власти может сопровождаться как благоприятными, так и неблагоприятными социальными, политическими, инвестиционно-инновационными, экологическими, демографическими, экономическими явлениями, возможность проявления которых требует внимательной и точной оценки. Поэтому анализу возможных рисков должно быть уделено должное внимание и каждое решение должно быть взвешено, а его последствия рассмотрены с точки зрения положения различных экономических субъектов. Конечно, не все риски поддаются анализу, расчетам, все риски невозможно предусмотреть. Однако изучение рисков может снизить неблагоприятные последствия при принятии тех или иных административных и управленческих решений, по крайней мере, в объеме величин тех рисков, которые могут быть застрахованы.

В современных условиях оценка риска является теоретической базой для принятия решений в политике и экономике. Одним из важнейших рисков, отражающих экономическое положение государства, является страновой риск. Данный риск определяет вероятность того, что суверенное государство или независимые кредиторы в определенной стране не будут иметь возможности или желания выполнить свои обязательства по отношению к иностранным кредиторам или инвесторам. Вспомним ситуацию, сложившуюся в начале 90-х годов. Тогда было практически невозможно привлечь иностранные инвестиции в российскую экономику. А это, в свою очередь, лишало страну возможности более мягко и безболезненно выйти из кризиса.

В составе странового риска специалистами, как правило, выделяется три вида рисков: политический, системный рыночный и системный кредитный. Политический риск представляет собой возможность имущественных потерь, связанных с изменениями в политической системе государства, расстановкой политических сил в обществе, политической нестабильностью. Причиной данного риска могут служить как действия правительственных структур (легально-правительственный риск), так и действия сил, находящихся вне контроля правительства (экстралегальный риск). Примерами первого могут служить демократические выборы, приводящие к смене правительства и изменению в различных отраслях законодательства, а примерами второго – действия террористов, революция, правительственный переворот. Итак, мы можем сделать вывод, что в период трансформации российской экономики данный риск был весьма высоким.

В отличие от политического риска уровень системных рыночного и кредитного рисков, связанных с состояние мировых рынков и макроэкономическими условиями в стране, значительно повысился в странах с переходной экономикой. Причинами, обусловившими рост системного рыночного риска, явились:

1. либерализация международного движения капталов;

2. интернационализация финансовых потоков;

3. слишком быстрое развитие финансовых систем в странах с переходной экономикой.

На рост странового кредитного риска в Российской Федерации оказали влияние два фактора:

1. изменение общеэкономической среды, в которой действуют предприятия и банки. Здесь значительное влияние оказал очень высокий уровень инфляции, наблюдавшийся в нашей стране. Она снизила эффективность производства, обесценила ресурсы амортизационных фондов фирм, усилила риск, связанный с новыми инвестициями.

2. изменение финансового положения самих предприятий и банков.

Также к числу факторов, влияющих на уровни рыночного и кредитного рисков, можно отнести обменный курс национальной валюты, уровень процентных ставок и др.

Несмотря на различия между типами странового риска, в реальной действительности границы между ними, как правило, размыты, и часто повышение уровня одного риска влечет за собой повышение уровня других рисков. В нашей стране данные риски повлекли такие события:

· забастовки и рабочие волнения;

· рост транспортных тарифов и пошлин;

· рост цен на энергоносители;

· изменения в системе налогообложения;

· и др.

Даже сейчас происходящие в российской экономике перемены создают высокий рисковый фон для любой экономической деятельности. России нужно активно изучать и заимствовать мировой опыт предусмотрительности, который весьма значителен, а также суммировать свой собственный опыт и консолидировать усилия людей и организаций, которые понимают жизненную важность этой научной и практической области, так как мы не устанем повторять, что в условиях трансформирующихся экономик уровни практически всех рисков существенно выше, чем в экономиках, стабильных и традиционных для данной страны. В условиях современной России необходимость скорейшего освоения методов риск-менеджмента обусловлена тем, что еще не сложились действенные механизмы поддержки предприятий в кризисных ситуациях.