Секция «Экономические науки»,

№12 «Экономика сельского хозяйства»

Колпакова Н.С.

аспирант

ЮФ «Крымский агротехнологический университет» НАУ

Реструктуризация дебиторской задолженности предприятий АПК

Переход экономики Украины к рыночным отношениям сопровождается структурными изменениями агропромышленного комплекса. Сформированная организация сельскохозяйственного производства не способствует развитию адекватной новым условиям системы финансирования, так как сельскохозяйственные предприятия всех форм собственности работают в условиях острой нехватки финансовых ресурсов. Большинство хозяйств уже исчерпали возможность самофинансирования. Решением данной проблемы может стать реструктуризация дебиторской задолженности, уровень которой, как показывает статистика, стремительно растет. В среднем 80-90% дебиторской задолженности предприятий приходится на расчеты с покупателями.

Проблема мониторинга и управления товарной дебиторской задолженностью стала особенно остро, что связано с проблемой неплатежей, возникновением сомнительной и безнадежной задолженности. Бесконтрольное увеличение дебиторской задолженности приводит к дестабилизации финансового положения предприятия – кредитора.

Товарная дебиторская задолженность – это материальные ресурсы, неоплаченные контрагентами. В соответствии с П(с)БУ 2 «Баланс» к товарной дебиторской задолженности относится та дебиторская задолженность, которая отражается в балансе по статьям «Векселяи полученные» и «Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги». В процессе анализа используются такие показатели, как коэффициент просроченной дебиторской задолженности (Кпдз) и «возраст» просроченной дебиторской задолженности (Впдз):

Кпдз = Дзп \ Дз, (1)

где, ДЗп – сумма дебиторской задолженности, не оплаченной в срок, тыс.грн.; ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности, тыс.грн..

Впдз = ДЗп \ ОРкр * Д, (2)

где Оркр – объем реализованной продукции в кредит за период, тыс.грн.; Д – количество дней в периоде.

Средний период погашения (инкассации) дебиторской задолженности показывает ее роль в фактической продолжительности финансового и операционного периодов. Значение этого показателя используется для оценки временного периода поступления средств на расчетный счет предприятия для погашения текущей задолженности при прекращении кредитования покупателей. Оценка вероятности погашения товарной дебиторской задолженности осуществляется экспертным путем с помощью коэффициента вероятности погашения отдельных видов задолженности. Общий коэффициент вероятности погашения товарной дебиторской задолженности определяется по формуле:

Кв = (∑Кв_і * ДЗ_і) \ ДЗ, (3)

где, Кв_і – коэффициент погашения задолженности, рассчитанный на основе соответствующих коэффициентов вероятности і – м дебитором; ДЗ_і - объем задолженности і – го дебитора, тыс.грн. Если величина этого коэффициента ниже 0,5, то необходимо проведение мероприятий по реструктуризации дебиторской задолженности и изменение условия кредитования.

В политике управления дебиторской задолженности одним из главных этапов является процесс ее реструктуризации. Основными мерами по реструктуризации дебиторской задолженности являются факторинг, форфейтинг, учет векселей. Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании – «фактор-компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга.

Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по представленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного циклов. Положительным в этом случае является гарантированный возврат сначала сумм просроченной дебиторской задолженности в размере 70-90% (в зависимости от фактора риска), а затем остальных 10-30% и возврат части дебиторской задолженности в короткие сроки позволяет сократить период финансового и операционного циклов. Отрицательные стороны - дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрата прямых контрактов с покупателем в процессе осуществления им платежей. Учет векселей представляет собой их продажу банку или другому субъекту хозяйственной деятельности по дисконтной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премии за риск платежеспособности векселедателя. Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу факторинговой компании с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. Форфейтинг синтезирует в себе элементы факторинга и учета векселей. Основным его недостатком является высокая стоимость.

В с.-х. предприятиях управление дебиторской задолженностью будет направлено на сглаживание сезонности поступления денежных средств. Для этого необходимо развивать производства, которые позволят системно пополнять денежные средства (молочное скотоводство, переработка с.-х. продукции). Высвобождение средств дебиторской задолженности и готовой продукции в особо кризисные периоды происходит с помощью залоговых цен и использования схем взаимозачета требований. Однако, это нарушает принцип свободного ценообразования. С нашей точки зрения, необходимо развивать сотрудничество с.-х. предприятий с перерабатывающими предприятиями, которые имеют законченный цикл производства. Перерабатывающие предприятия, участвующие в таких объединениях, заинтересованны в своевременном осуществлении всех агротехнологических мероприятий, обеспечивающих качество продукции и, поэтому, стремятся не только своевременно оплачивать приобретенную продукцию, но и кредитовать ее производство путем предоплаты.