В
первую очередь, развитие проектного
финансирования в Украине обусловлено стремительным развитием отраслей
экономики, напрямую связанных со строительством жилой и коммерческой
недвижимости.
Основные преимущества
проектного финансирования для предприятия:
·
основным фактором для
получения проектного финансирования
является сам проект, и только потом платежеспособность заемщика;
·
зачастую при проектном финансировании сроки
кредитования намного превышают стандартные банковские продукты, а процентная ставка на порядок ниже;
·
отсутствие
дополнительных залогов.
Безусловно, проектное
финансирование более рискованно, чем текущее финансирование. При проектном финансировании банки сталкиваются
с такими рисками:
·
Экономический риск –
риск того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей
все издержки проекта, а также расходы по обслуживанию долга.
·
Политический риск.
·
Юридические риски –
лицензии и разрешения на строительство и оформление земельного участка зачастую
получаются уже после начала строительства.
·
Дополнительными рисками
могут быть: задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и
материалы, превышение сметы строительства [2].
Для минимизации рисков в проектном финансировании
банки используют схему долевого участия, организатора проекта или привлечения
других банков для распределения рисков равномерно между всеми участниками
проекта [3].
Другой
вид минимизации рисков – это страхование: профессиональной ответственности,
строений, предпринимательских и финансовых рисков.
Срок предоставления проектного финансирования у некоторых кредитных
организаций уже сейчас достигает 10 лет. Это связано с возрастающей
конкуренцией между банками и увеличением срока окупаемости строительных
проектов. Стоимость кредитных ресурсов зависит от рисков и сроков проектов и
обычно является плавающей. Обычно проект финансируется поэтапно. Проценты по
кредиту платятся регулярно, а тело кредита может выплачиваться по истечении
льготного периода (6–24 месяца). Как правило, процентные ставки устанавливаются
от 14% годовых в гривне и выше. Но все же конечная ставка и срок финансирования
определяется в зависимости от отрасли, в которой реализуется проект, состава
участников и степени ответственности каждого из них, кредитной истории
компании, обратившейся за проектным финансированием.
Одна из причин, сдерживающих
развитие проектного финансирования, – все еще высокий уровень рисков,
возникающих при реализации проектов.
Львиную долю в проектном
финансировании занимает строительство: жилищное и офисное. Здесь
административные риски связаны с длительными сроками согласования всех
необходимых документов.
Однако существуют перспективы
развития данного направления в ближайшие 5-10 лет, что может быть связано с
принятием на уровне государства соответствующих законодательных актов, которые
защитят интересы кредиторов и инвесторов в проектном финансировании, а также
упростят механизм получения данного финансирования.
В мировой практике проектное финансирование чаще всего
применяется в энергетике, добыче полезных ископаемых, транспортной
инфраструктуре, телекоммуникациях. В Украине банки охотнее всего финансируют
строительство коммерческой недвижимости. Участвуют они и в инвестиционных проектах пищевой,
перерабатывающей, телекоммуникационной отраслей.
В перспективе украинский рынок проектного
финансирования будет двигаться в сторону сближения со своими западными
аналогами. Все большими будут суммы проектов, длиннее сроки заимствований, выше
удельный вес заемного капитала. Это становится возможным благодаря ресурсам и
опыту иностранных собственников банков, а также появлению все большего числа
качественных инвестиционных проектов. Активное участие банков в инвестиционных
проектах — позитивная тенденция, ведь трансформация сбережений в инвестиции —
одна из главных функций банковской системы.
Литература:
1.www.cre-ua.com
2.www.expert.ua/articles/9/0/4341/
3.www.otpbank.com.ua