Шпенов Д.Ю.

Научно-исследовательский центр индустриальных проблем развития НАН Украины (г. Харьков)

Обоснование системы показателей финансовых ситуаций коксохимических предприятий

Одной из основных задач диагностики состояния предприятия является формирование списка показателей финансовых ситуаций. При этом финансовые ситуации должны исследоваться как в отраслевом аспекте (пространственная диагностика), так и динамическом (внутренняя диагностика), что позволяет оценивать уровень чувствительности результатов финансовой деятельности предприятия к рыночным колебаниям.

Анализ литературных источников, а также действующих отраслевых систем показателей финансовой деятельности коксохимических предприятий позволил сформировать предварительный список показателей пространствен-ной диагностики, в который вошли: объем товарной продукции в сопоставимых ценах по коксохимическим предприятиям; затраты на 1 грн. товарной продукции; прибыль от производства товарной продукции; рентабельность товарной продукции.

Существуют различные подходы к оценке информативности показателей, которые включены в предварительный список. Выбор того или иного метода обуславливается наличием определенных ограничений, связанных с его реализацией: тип данных (качественные или количественные оценки); наличие обучающей выборки; объем выборки. С учетом данных ограничений предлагается использовать синтез методов корреляционного анализа и главных компонент. Предлагаемый алгоритм оценки информативности и отбора показателей приведен на рис. 1.

Рис. 1. Схема взаимосвязи этапов алгоритма оценки информативности показателей

Приведенный выше алгоритм был реализован на данных коксохимических предприятий Украины с 1999 по 2006 гг. (ОАО «Авдеевский КХЗ», ОАО «Ясиновский КХЗ», ОАО «Коксохимоборудование»).

Проведенный выше анализ позволил сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода оценки информативности исследуемых показателей существенно не изменяются. Наиболее значимые факторные нагрузки наблюдаются у показателя затрат на 1 грн. товарной продукции, следующими по значимости являются показатели прибыли от производства товарной продукции, рентабельности товарной продукции, наименее значимым является показатель объема товарной продукции. Все показатели имеют высокие факторные нагрузки, что свидетельствует целесообразности их включения в окончательный список показателей.

Аналогично был сформирован список показателей внутренней диагностики исследуемых предприятий. В предварительный список показателей, полученный на основе обзора литературных источников вошли: коэффициент износа основных фондов; коэффициент выбытия основных фондов; коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент общей ликвидности; коэффициент финансовой автономии; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; коэффициент оборачиваемости материальных запасов; коэффициент оборачиваемости собственного капитала коэффициент рентабельности собственного капитала коэффициент рентабельности продукции.

По данным ОАО «Авдеевский КХЗ» были выделены три латентных фактора. В первую главную компоненту вошли следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой автономии, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент оборачиваемости материальных запасов, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент рентабельности собственного капитала, коэффициент рентабельности продукции. Во вторую главную компоненту вошли такие показатели, как коэффициент износа основных фондов, коэффициент выбытия основных фондов. В третью главную компоненту вошел коэффициент общей ликвидности. Показатели, формирующие исходную систему внутренних диагностических показателей, имеют значимые факторные нагрузки и должны быть включены в окончательный список. Аналогичные результаты были получены для двух других анализируемых предприятий: ОАО «Ясиновский КХЗ», ОАО «Коксохимоборудование».

Проведенный анализ показал, что найденные оценки информативности исходной системы внутренних диагностических показателей деятельности предприятий имеют согласованный характер, что позволяет сделать вывод об универсальности сформированной системы внутренних диагностических показателей финансовых ситуаций коксохимических предприятий.

Полученные в результате проведенного выше анализа системы пространственных и внутренних диагностических финансовых показателей лежат в основе формирования классов финансовых ситуаций, объединяющих однородные по своим характеристикам кризисные состояния коксохимических предприятий, для которых могут быть разработаны дифференцированные стратегии управления кризисными тенденциями.