СИСТЕМЫ РЕЙТИНГОВ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ УКАИНЫ

ЭКОНОМИКА/1.Банки и банковская система

Гречина И.В., Панышко О.В.

Донецкий национальный университет

экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского

СИСТЕМЫ РЕЙТИНГОВ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ УКРАИНЫ

На сегодняшний день рейтинги банков стали главным информационным ресурсом в банковском секторе. Клиенты банков и сами банкиры прислушиваются к оценкам и показателям рейтингов. На их важность указывают и обвинения в адрес международных рейтинговых агентств в недобросовестности, которая привела к экономическому кризису. Это говорит о том, что оценка рейтинговых агентств до сих пор остаётся важнейшим критерием надёжности финансовой организации или финансово-кредитной системы целого государства.

Изучением данной проблемы занимаются такие известные ученые С. А. Николаенко, Е. В. Белянова, О.В. Смородинов.

Цель данной статьи состоит в изучении ведущих рейтинговых агентств и определении значения системы рейтингов в банковском секторе.

Рейтинговые агентства не только определяют степень риска финансовой деятельности коммерческого банка, но и проводят группировку банков по степени риска вкладов. Они используют различные методики рейтингования, а поэтому, по-разному интерпретируют идентичные экономические показатели.

Рейтинговое агентство — организация, занимающаяся оценкой: платёжеспособности эмитентов, долговых обязательств, качества корпоративного управления, качества управления активами и т. д. Наиболее известный продукт рейтинговых агентств — это рейтинг платёжеспособности и кредитный рейтинг.

В период мирового кризиса 2008 года традиционные рейтинговые агентства показали свою некомпетентность, присваивая высокие рейтинги эмитентам и ценным бумагам дефолтного уровня. В результате в США были внесены изменения в действующее законодательство с целью снижения степени зависимости от рейтингов. Так, в 2011 году начало работу альтернативное рейтинговое агентство "Muros Ratings", присваивающее рейтинги только по заявкам инвесторов.

В настоящее время на мировом рынке действуют несколько рейтинговых агентств, рейтинги которых принимаются во внимание практически всеми субъектами международной финансовой деятельности. Наиболее влиятельными среди них в настоящее время считаются Standard & Poor's (S&P), Moody's и Fitch Ratings [1].

Одним из наиболее авторитетных рейтинговых агентств в мире является компания Moody’s Investor Service. Это агентство ведёт свою деятельность на протяжении многих лет, и его рейтинги пользуются репутацией надёжного источника о потенциальных рисках.

Сегодня у Moody’s насчитывается более 30 различных рейтинговых систем, не считая отдельных рейтинговых систем для каждой страны. К ним относятся, например, общие кредитные рейтинги. Они оценивают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные долговые обязательства, а также банки и другие финансово-кредитные учреждения.

Важно отметить, что рейтинг финансовой устойчивости банков, по которому агентство определяет позицию банка, градируется по следующим категориям: A (абсолютно самостоятельные и устойчивые, имеющие стабильно удачные рыночные позиции), В (высоко самостоятельные и устойчивые, сильные рыночные позиции и стабильная среда), С (банки с достаточной самостоятельностью и устойчивостью, сильные рыночные позиции, стабильная среда), D (ограниченные устойчивость и самостоятельность, слабые рыночные позиции, неопределённая среда работы), Е (ограниченная самостоятельность и устойчивость, высокая вероятность сторонней поддержки) [3].

Следует отметить компанию Standard & Poor’s, являющуюся важным финансовым рейтинговым агентством. Standard & Poor’s известна своим рейтингом S&P 500 – списком пятисот акционерных компаний США с наибольшей капитализацией. Одну из крупнейших групп в этом рейтинге составляют финансовые компании, в том числе и банки.

Как и Moody’s, эта компания имеет свою систему рейтингов. Рейтинги делятся на две категории: долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные рейтинги могут иметь значение от ААА (исключительно высокие возможности по погашению кредитов) и заканчивая рейтингом D (дефолт).

Система обозначения краткосрочных рейтингов намного проще: рейтинги А-1, А-2 и А-3 аналогичны первым трём показателям долгосрочных. Рейтинг В означает, что долговое обязательство спекулятивно. Рейтинг С означает, что у эмитента ограничены шансы на погашение долга и, что они полностью зависят от экономической ситуации. Рейтинг D означает, что по обязательству объявлен дефолт.

Особенно интересны рейтинги Standard & Poor’s, которые присваиваются банкам. За это отвечает показатель BICRA (bank industry country risk assessment). Они отражают сильные и слабые стороны банковской системы определенной страны по сравнению с банковскими системами других стран [1].

Замыкает ведущую тройку рейтинговых агентств агентство Fitch. Рейтинги агентства Moody's от A до B содержат цифры от 1 до 3. Единицей обозначается самый высокий уровень. Рейтинг AAA может получить только самый надежный эмитент, рейтинг D соответствует дефолту. Самой высокой категорией в рейтингах является инвестиционная категория. Рейтинги Standard & Poor's и Fitch Ratings начинают эту категорию уровнем BBB, по версии Moody's она начинается с Baa3. Чем выше рейтинг, тем, как правило, меньше доходность обязательств. Все вышеизложенное относится к долгосрочным рейтингам. Вероятность погашения краткосрочных долговых обязательств определяется краткосрочными рейтингами. Standard & Poor's использует для их обозначения из букв и цифр, от наивысшей A-1 до самой низкой D. Fitch Ratings определяет высокие рейтинги как рейтинги категории F, рейтинги категории B считаются спекулятивными, C присваивается в случае, если имеется реальный риск дефолта, а D присваивается эмитенту в состоянии дефолта.

Однако, несмотря на общепризнанную репутацию международных рейтинговых агентств, многие отечественные аналитики полагают, что национальное финансовое учреждение способны объективно оценить только национальные рейтинговые агентства. Особенно это касается банковских учреждений, которые практически не работают на международных рынках. В этом плане гораздо более ценным для украинских банков и всех организаций, заинтересованных в получении достоверной информации об их деятельности, являются данные отечественных рейтинговых агентств. И, даже, несмотря на то, что все действующие в настоящее время украинские рейтинговые агентства достаточно молоды, отечественные инвесторы пользуются именно их оценкой, которая основывается на украинской практике делового оборота, тогда как международные агентства оценивают украинские банки с точки зрения западных стандартов и западных же инвесторов [4].

Большинство украинских банков отдают себе отчет в том, что присвоение рейтинга имеет большое значение для репутации банка. Именно поэтому они готовы платить несколько десятков тысяч долларов в год за то, чтобы агентство отслеживало деятельность кредитной организации с последующей формализацией оценки деятельности в виде рейтинга. Международные рейтинговые агентства Moody's Investors Service, Standard & Poor's и Fitch регулярно пересматривают рейтинги отечественных кредитных организаций, оказывая, таким образом, определенное влияние на их привлекательность для инвесторов и клиентов [2].

Таким образом, в банковском секторе система рейтингов является важным показателем надёжности финансовой организации и финансово-кредитной системы страны. Агентства представляют заключения по инвестициям и кредитам относительно способности компаний и стран выполнять свои долговые обязательства, и таковые заключения являются крайне важными для инвестиционных решений банков, пенсионных фондов и других финансовых организаций.

Список литературы:

1. Манокин М. Кредитные рейтинги банков и рейтинговые агентства [Електронний ресурс]- 2011. – Режим доступа http://www.zanimaem.ru/bank/bank-rating.php

2. http://starjob.at.ua/publ/stati_mirovaja_ehkonomika/o_roli_rejtingovykh_agentstv_v_finansovom_krizise/3-1-0-78

3. http://ru.wikipedia.org/wiki/Moody’s