Экономические науки / 3.Финансовые отношения

аспирант. Дятлов Д.А.

Волгоградский Государственный Университет (ВоЛГУ), г. Волгоград, Российская Федерация

Методология управления рисками финансового сектора экономики РФ

 

Субъекты финансового сектора являются связывающим звеном между субъектами всех секторов и подсекторов, так как они аккумулируют средства, источником которых являются принятые обязательства, и затем с их помощью финансируют деятельность других секторов и подсекторов. Таким образом, продуктом деятельности предприятий финансового сектора является специфический товар — услуги по перераспределению капитала и его использование в качестве финансовых активов в тех секторах экономики, которые испытывают определенные трудности. Образно говоря, финансовый сектор играет роль кровеносной системы, снабжая денежными ресурсами все звенья экономики страны самым оптимальным способом в данный конкретный момент или за определенный период.

Под финансовым сектором мы будем понимать деятельность всех финансовых институтов, чья деятельность направлена на формирование и функционирование финансовой политики.

Однако следует особо отметить, что субъекты финансового сектора экономики функционируют в ситуации неопределенности и/или случайности воздействия определенных, вполне конкретных факторов. Поэтому вся иску подвержены практически все виды финансовых операций.

Анализируя риски организаций финансового сектора России на современном этапе, надо учитывать:

•  социально-экономическое и политическое состояние, страны, переходный период, который на протяжении последних лет выражался не только падением производства реального сектора страны, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

•  незавершенность формирования финансовой системы в связи с рядом внешних и внутренних политических, экономических и социальных факторов;

•  отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов.

Риск — это ситуативная характеристика деятельности любого юридического лица, в том числе и субъекта финансового сектора, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных неблагоприятных последствий в случае неуспеха. [1]

Основная схема анализа уровня любого вида риска субъектов финансового сектора содержит следующие этапы:

•  выявление направлений деятельности анализируемой организации, подверженной отдельным видам риска;

•  оценку уровня конкретного вида риска и динамики связанных с ним внешних и внутренних факторов;

•  выявление способов оптимизации уровня конкретного риска и определение используемых для этого экономико-статистических методов.

Основными этапами этого анализа являются:

•  предварительное определение показателей, с помощью которых должен выполняться анализ;

•  построение статистических моделей для анализа; исследование изменений различных сторон деятельности финансовой

организации, связанных с изменениями параметров статистической модели;

•  принятие решений об изменениях, в соответствии с которыми работа анализируемой организации будет достаточно эффективной;

•  контроль за эффективностью работы финансового учреждения.

Иными словами, финансовые учреждения работают эффективно тогда, и только тогда, когда уровень принимаемых ими рисков разумен, оптимален и контролируем.

При анализе рисков субъектов финансового сектора основными задачами являются: обнаружение областей повышенного риска; оценка степени риска; анализ приемлемости, данного уровня риска для организации (предпринимателя); разработка в случае необходимости мер по предупреждению или снижению риска; в случае, когда рисковое событие произошло, принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба. Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска включают в себя:

Качественный анализ предполагает: выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, поэтому необходимо провести следующее:

—установление потенциальных зон риска;

—идентификацию (установление) всех возможных рисков;

—выявление практических выгод и возможных

—негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.

При этом значение имеют выявление и иден­тификация всех возможных рисков. Для обоснованного принятия решений необходимо знать, с риском какого вида и типа придется иметь дело. От «непредсказуемого», но выявленного риска можно, строго говоря, застраховаться (вплоть до отказа от проекта), а от не выявленного или проигнорированного риска застраховаться невозможно.

В процессе качественного анализа важно не только установить все виды рисков, Которые угрожают проекту, но и, по возможности, выявить возможные потери ресурсов, сопровождающие наступление рисковых событий. Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа.

Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

В процессе качественного анализа может быть выделена обширная группа рисков, с которыми придется столкнуться предпринимателю при реализации проекта: от пожаров и землетрясений; забастовок и межнациональных конфликтов; изменений в налоговом регулировании и колебаний валютного курса; недобросовестной конкуренции; коррупции, рэкета и злоупотреблений персонала. При этом вероятность каждого типа риска различна, так же, как и сумма убытков, которые они могут вызвать.

Количественная оценка вероятности наступ­ления отдельных рисков и того, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации проекта.

В экономической литературе по проблеме риска приводится много разных методов количественной оценки риска, наиболее распространенными из которых являются статистический метод и метод экспертных оценок [5].

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения того или иного экономического результата, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Статистический метод количественной оценки риска требует наличия значительного массива данных, которые не всегда имеются в распоряжении предпринимателя. Сбор и обработка данных могут весьма дорого обойтись, поэтому часто при недостатке информации приходится прибегать к другим методам.

Суть экспертного метода заключается в получении количественных оценок риска на основании обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.

Применение этого метода особенно эффективно при решении сложных не формализуемых проблемных ситуаций, когда неполнота и недостоверность информации не позволяют использовать статистический или другие формализованные методы для количественной оценки риска. К недостаткам этого метода относятся отсутствие гарантий достоверности полученных оценок, а также трудности в проведении опроса экспертов и обработке полученных данных. Если второй недостаток относится к преодолимым трудностям, то первый имеет принципиальное значение. Повышение достоверности экспертных оценок требует соответствующих процедур отбора экспертов по многим критериям и количественных методов обработки мнений экспертов. Как показывает опыт использования экспертных оценок в различных областях деятельности, при правильной организации процедуры экспертизы и согласованности мнений экспертов, определяемой специальными методами, достоверность оценок гарантируется. На практике, как правило, наблюдается сочетание (комбинация) статистического и экспертного методов. В результате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых событий, вероятность их наступления и последствий.

После сравнения полученных значений рисков с предельно допустимыми значениями вырабатывается стратегия управления риском и на этой основе — меры предотвращения и уменьшения риска. [6]

Таким образом при анализе рисков финансового сектора можно сделать вывод о том, что все субъекты финансового сектора подвержены рискам. Основные методы по устранению и минимизации риска включают в себя:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Рис. 1. Система управления рисками финансового сектора

 

 

1. Выявление сфер влияния анализируемого отдельного риска или совокупности рисков (т.е. идентификация конкретного риска) в зависимости от конкретной ситуации.

2. Выбор методики расчета уровня конкретного риска, анализ уровня погрешностей и определение доверительного интервала, абсолютных или относительных отклонений. Чаще всего используются различные методы математической статистики.

3. Возможность управления анализируемым риском в зависимости от ряда внешних и внутренних для данного субъекта факторов; иными словами, разработка способа динамической коррекции уровня риска.

4. Выбор оптимальных средств и методов управления рисковыми ситуациями в целом.

 

Литература:

1 Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск: Учеб. пособие/ А.А.Первозванский. – М.: Финансы и статистика, 1996. – С.315.

2. Бринк И. Ю., Савельева Н. А. Бизнес-план предприятия. Теория и практика / И. Ю. Бринк, Н.А. Савельева. Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов н. /Д: Феникс, 2002. 384 с.

3. Станиславчик Е. Н. Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами/ Е. Н. Станиславчик. М.: «Ось-89», 2001.128 с.

4. Уткин Э. А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности/Э.А. Уткин. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Изд-во ЭКМОС, 1998.186 с.

5. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие. /Под ред. действ, члена Акад. инвестиций РФ, д-р экон. наук, проф. В. М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000. 480с

6. Севрук В.С. Риски финансового сектора экономики Российской Федерации: Учеб. пособие/ В.С. Севрук. –  М.: Росфиниздат, 1998. – С.115.