Экономические науки/1. Банки и банковская система

Крыжановская В.В.

Донецкий национальный университет экономики и торговли

им. М. Туган-Барановского

Развитие синдицированного кредитования в Украине

Динамично развивающиеся процессы, связанные с интеграцией Украины в международные производственные, валютно-кредитные и торговые отношения - требуют постоянного привлечения и наращивания финансовых потоков, направляемых в оборот национальных предприятий, организаций и объединений. Целью написания данной статьи является освящение сложившихся условий сотрудничества украинских банков с международными финансовыми организациями и зарубежными коммерческими финансовыми институтами - как потенциальными источниками средне- и долгосрочного финансирования.

На сегодняшний день национальные коммерческие финансовые структуры, основываясь на собственном потенциале, а также потенциале существующей клиентской базы - принимают все более активное участие в процессе аккумуляции таких финансовых потоков, где они выступают либо гарантами возврата получаемых финансовых ресурсов, либо непосредственными кредитополучателями.

Однако при всей активности, проявляемой участниками национального финансового рынка, существует ряд объективных макро и микро факторов, которые не позволяют последним реализовать в полном объеме программы, связанные в первую очередь с крупномасштабным финансированием проектов, а также торговым финансированием. Среди таких факторов можно выделить высокий страновой и коммерческий риск Украины, недостаточность собственного капитала национальных коммерческих финансовых структур или несоблюдение ими требований зарубежных кредитных институтов, выдвигаемых к активным операциям и отчетности.

Выходом из сложившейся ситуации может стать реализация программы синдицированного кредитования отдельно взятых проектов несколькими банками. При реализации проекта синдицированного кредитования, банки, заинтересованные в осуществлении определенного проекта одного из клиентов - объединяются в группу, которая будет принимать предоставляемое зарубежное финансирование.

Данный механизм наиболее привлекателен для потенциального зарубежного инвестора/кредитора в связи с возможностями:

· максимально диверсифицировать национальные и корпоративные риски;

· обеспечить дополнительный контроль за ходом реализации проекта (возможность получения информации из нескольких источников);

· установления непосредственных отношений / сотрудничества с новыми потенциальными партнерами на внутриукраинском кредитно-финансовом рынке (что было бы невозможным при обращении за получением финансирования, особенно средних и малых банков, по отдельности).

Использование такой формы финансирования - значительно упрощает и ускоряет процесс установления лимитов на конкретные украинские банки зарубежными национальными экспортными агентствами, которые страхуют риски собственных национальных кредиторов и экспортеров.

Украинские банки заинтересованы в привлечении синдицированных кредитов из-за рубежа. Однако на сегодняшний день на синдицированные кредиты по хорошим ставкам от западных инвесторов реально могут претендовать не более 5—6 украинских банков. Требования к таким заемщикам достаточно высоки: устойчивое финансовое состояния, четкая и понятная стратегическая направленность, прозрачность, как структуры собственников, так и процедуры принятия решений. Банки-заемщики должны иметь лимиты от иностранных банков на финансирование международных торговых операций.

Существует и ряд юридических ограничений: получение разрешения на внешнее заимствование от ФГИ, включая согласие на открытие счета за рубежом (для предприятий с государственной долей), получение лицензии в НБУ, регистрация кредитного договора и экспертная оценка.

Есть также и субъективные факторы: история работы с западными банками, деловая репутация как банка в целом, так и топ-менеджеров лично.

Существенным ограничением на пути развития рынка синдицированного кредитования является низкий суверенный рейтинг Украины. Низкая кредитоспособность страны в глазах западных инвесторов делает украинские финансовые институты некредитоспособными. Кроме того, между банками-участниками синдицированного кредита или их собственниками должны существовать длительные партнерские отношения, обеспечивающие высокий уровень доверия друг к другу.

Примеры синдицированного кредитования иностранными банками украинских банков в 2006 году:

· Landes bank и UniCredit Group для АБ Пивденный (25млн долл.);

· Fortis Bank, WestLB, Alpha Bank, VTB и Bank Moscow для Кредитпромбанк (70 млн долл.);

· Deutsche Bank и ING для Проминвестбанк (60 млн долл.);

· Moscow Narodny Bank, RZB, Standard Bank и Внешторгбанк для Банка "Финансы и Кредит (35 млн долл.) и другие.

Таким образом, синдицированное кредитование становится все более популярным среди украинских банков. Однако получать такое кредитование пока могут лишь банки первой десятки, так как перечисленные выше ограничения делают зарубежные синдицированные кредиты недоступными для большей части украинских банков.

Литература:

1. http://www.cbonds.info/ua/rus/underwriters/sc-rating_2006-4.phtml#country;

2. http://dn-weekly.kiev.ua/news.php?newsid=5439;

3. http://www.kreditprombank.com/rus/business_banks_syndycate-credits.html;

4. http://news.finance.ua/ru/~/1/20/all/2006/02/27/72451;

5. http://www.ebrd.com/new/pressrel/2006/Kreditprom_1.htm.