Экономические науки/ 3.Финансовые отношения

студентка, Каменева М.В.

Донецкий национальный университет, Украина

Развитие валютно-финансовой системы Украины в условиях глобализации экономического пространства

Основное место в создании единого мирового экономического пространства занимает процесс глобализации мировых финансовых рынков, то есть объединение в единственную мировую систему всей совокупности международных финансовых отношений. Одной из важнейших особенностей развития современного мира является быстро прогрессирующая глобализация. Основным толчком к финансовой глобализации стало развитие компьютерных технологий, что позволило к началу 90-х значительно увеличить объем финансовых трансакций и существенно снизить транспортные и операционные издержки этих трансакций.

Среди важнейших факторов формирования глобальной финансовой среды можно выделить такие [1]:

♦ интернационализация хозяйственной жизни,

♦ активное распространение научно-технических достижений,

♦ либерализация международных валютно-кредитных и финансовых рынков,

♦ рост интеграции национальных рынков денег и капитала.

Поступление иностранного капитала в банковский сектор Украины является объективным следствием глобализации международного хозяйства. Так, на начало 2008 г. количество банков с иностранным капиталом составило 47. На протяжении 2007 года наблюдалось увеличение количества банков с иностранным капиталом с 23 до 35 (20,6% от общего количества действующих банков Украины), из них 13 банков (7,6% от общего количества действующих банков) – с 100% иностранным капиталом.

Одним из факторов активизации международного движения капиталов является либерализация режима введения бизнеса и привлечения ПИИ. Либерализация стала базой роста мировых объемов ПИИ.

Рецессия в большинстве крупных экономик мира стала следствием мирового финансового кризиса, который в 2008 году перерос в общеэкономический. Следствием кризиса стали убытки банков и финансовых организаций на сотни миллиардов долларов, замораживание кредитного рынка, резкий обвал фондовых индексов. Это повлекло за собой падение спроса на сырьевые товары и снижение производства в большинстве стран мира. Анализ основных тенденций развития денежно-кредитного рынка Украины за январь-март 2009 г. свидетельствует о том, что неблагоприятное развитие событий как в мировой, так и в отечественной экономике обусловливает сохранение напряженной ситуации в данной сфере и продолжение оттока средств со счетов клиентов.

Мировой финансовый кризис вызвал изменения и в банковской сфере Украины. Так, проблемы с ликвидностью начались и у отечественных банков. В ноябре 2008 года проблемные учреждения: Проминвестбанк и банк «Надра» сменили собственников. В 2005-2007 гг. в Украину устремился мощный поток зарубежных займов и инвестиций. За четыре года, с июля 2004 по июль 2008 года внешний долг отечественных компаний и банков увеличился в 6,5 раз - с 12,963 млрд. долл. до $84,899 млрд. долл. (с 25,8% ВВП до 57,7% ВВП). При этом прямые иностранные инвестиции в Украину с января 2004 по июль 2008 года выросли в 5,5 раз - до $37,622 млрд. В последние годы заметно участились выходы промышленных предприятий на внешние рынки капитала.

Рис. 1. Динамика иностранных инвестиций в экономику Украины в период 2001-2008 гг.[5]

Оценка инвестиционных рисков, создает базу для разработки программ регулирования инвестиционного климата. Применительно к Украине можно сформулировать правило девяти ключевых инвестиционных факторов:

1. либерализация и дерегулирование предпринимательской деятельности.

2. стабильность и предсказуемость правового поля.

3. корпоративное и государственное управление.

4. либерализация внешней торговли и движения иностранного капитала.

5. развитие финансового сектора;

6. снижение уровня коррупции и политического риска.

8. имидж и программы продвижения страны;

9. формирование инвестиционных стимулов.

Существенно увеличить приток инвестиций можно лишь при условии развития всего комплекса факторов, формирующих инвестиционный климат. При этом программа развития валютного рынка Украины предусматривает:

· политику стимулирования экспорта;

· поощрения притока и сокращения оттока иностранной валюты

· достижения положительного сальдо платежного баланса;

· развитие биржевой торговли

· допущение форвардных и фьючерсных операций, с последующим хеджированием.

· облегчение доступа на валютный рынок, в качестве продавцов, нерезидентов.

Для последующего совершенствования валютной системы Украины нуждаться решить следующие проблемные вопросы:

· ускорение рыночной трансформации, обеспечения финансовой стабильности и интегрирования Украины к Евросоюзу;

· соответствие условий кредитования Украины международными финансовыми институтами приоритетами ее экономического и социального развития;

· мобилизация и эффективное использование внутренних финансовых ресурсов;

· соблюдение экономического обоснования и определенных в общих чертах пределов и порогов уровня внешней задолженности в соответствии с международными критериями платежеспособности государства;

· привлечение альтернативных внешних источников финансирования международных финансовых отношений Украины.

Выводы. Исследуя перспективы развития национального валютного рынка Украины в условиях финансовой глобализации можно сказать, что развитие финансовой глобализации стимулируется неравномерностью экономического развития и распределения финансовых ресурсов; неуравновешенностью текущих платежных балансов, острой нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций, покрытия бюджетных дефицитов, проведения социально- экономических преобразований, осуществления слияний и поглощений компаний и банков, выполнения долговых обязательств по внутренним и внешним заимствованиям, а также внедрением современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени.

Литература:

1. Дзюблюк О. Глобалізаційні процеси та участь іноземного капіталу у розвитку вітчизняної банківської системи // Банківська справа, 2008. - №2. – С.37-45.

2. Основні показники діяльності банків України за 2008 г. // Вісник НБУ, лютий, 2008. – С. 25.

3. http://www.bank.gov.ua/ - Національний банк України. Платіжний Баланс України.

4. http://www.finmarket.info/ - Финансовый рынок Украины.

5. http://www.ukrstat.gov.ua/ - Державний комітет статистики